二、单独设立内审机构的动机分析
我们认为，公司在单设内审机构的时候可能出于两种动机，即“治理动机”和“管理动机”。治理动机主要是出于股东对管理层的监督考虑，而管理动机则是管理层出于对公司经营管理的考虑。于是，我们设计了“治理动机”和“管理动机”两大类指标（见表3）。
治理动机指标中，第一大股东实际控股比例如果越低，就越有可能有其他的相对大股东与其制衡，这样为避免大股东侵占中小股东利益以及管理层的“道德风险”问题，就越有可能单设内审机构（负相关）；第二大股东控股比例越高，越容易与第一大股东制衡，越有可能单设内审机构（正相关），境外股东持股比例越大，可能会对公司治理有更高的要求，从而加大单设内审机构的可能性（正相关）；若公司设立时为中外合资，内部控制要求可能更高，当时就会单设内审（正相关）；国家企业在长期的发展中形成了相对完善的内控制度，国有股比例越高，越可能单设内审（正相关）；考虑到发行之后流通股股东会对公司治理有所要求的话，单设内审机构以加强流通股股东信任的可能性越大（正相关）；基于独立董事是考察一个公司治理水平的常用指标，这里也列示出来，并预计独董比例越高，越可能单设内审机构（正相关）；同理，独立监事比例也被纳入其中（正相关）；董事长不兼任总经理，通常认为治理水平会更高，越可以单设内审机构（负相关）；单独设立审计委员会的上市公司可能对内部审计工作更为重视，也就更有可能单设内审机构（正相关）。
再看管理动机指标，历史越悠久的公司由于有较长时间的管理经验累积，有可能对内部审计的管理职能的认识更加清楚，从而加大了单设内审机构的可能性（正相关）；与新兴的民营企业相比，国有企业长期以来已经形成了一套较为完善的内部控制制度，因此预计国有企业单设内审机构的可能性更大（正相关）；公司的规模越大、控股子公司与分公司数量越多，越可能需要严密的内部控制程序来帮助管理者管理企业（正相关）；如果上市公司有母公司，可能在母公司下单设内审机构（负相关）。
