浅议风险识别方法及在境外建设项目投资中的应用[2]
简介：世界经济已进入新的发展时期，经济全球化的步伐越来越快。全球正在经历的危机给中国企业创造了进入全球市场的有利时机。由于次贷危机、金融危机、欧债危机，特别是愈演愈烈的希腊债务危机和全球经济增长缺乏引擎，资产缩水，现金流紧张使得过去的许多不可能变得可能或即将可能。 ...
四、项目建设投资的风险
境外建设项目投资的风险清单大致如表1：
通过三维风险分析，我们基本可以确定在境外进行建设项目投资，一般会遇到如下主要风险。
1．政治风险。是指由于政局变化、政权更迭、罢工、战争、政府不作为、乱作为等引起社会动荡而造成财产损失和损害以及人员伤亡的风险。例如海湾战争、缅甸国内战争、叙利亚暴乱，使在那里的几家中国公司蒙受了很大损失。政策风险中的歧视外国投资、国有化、没收资产等也属于政治风险，是由于政府的乱作为造成的。
2．自然风险。由于自然因素带来的风险，在工程建设项目施工、运营过程中出现的洪水、暴雨、地震、飓风等，造成的财产毁损或人员伤亡。例如，工程施工过程中因发生洪水或地震而造成的工程损害、材料和器材损失。
3．经济风险。指人们在从事经济活动中，国家和社会一些大的经济因素的变化带来的风险。如：经济危机、金融危机、石油危机、通货膨胀。市场风险：市场事件如价格下跌、需求过剩，项目建设材料价格上涨，人员工资上涨，新进入者加入，替代品出现、竞争加剧等导致成本上升或收入下降的可能性。政策风险中的提高税率、经济政策、产业政策、投资政策、环保政策、国土政策变化，如果不是专门针对外国公司就属于经济风险而非政治风险。
4．社会风险。指人们在从事经济活动中，由于经济活动和经济成果造成的社会因素的变化带来的风险。包括宗教信仰、文化的影响和冲击、社会结构失去的稳定性、上层建筑发生变化、社会原有派系瓦解、经济活动对文化、心理造成冲击等。
5．工程建设风险。工程建设风险是指工程建设过程中不利事件、行为导致利益遭受损失的可能。如进度风险、质量风险、投资风险、安全风险、环境风险、设计风险、勘查风险、地质复杂风险。其中质量风险包括勘察质量风险、设计质量风险、施工质量风险、工程质量风险、设备质量风险、监理质量风险，是贯穿于工程建设全过程的风险。技术风险：指伴随科学技术的发展而来的风险。技术的先进性、可靠性、适应性、可得性决定项目承担技术风险的程度。如设备选型落后、工艺流程设计落后、新的技术出现后仍使用落后的技术等。对于工程建设的不同阶段，其风险具有不同的特征。
6．人员安全风险。由于境外各种突发事件等引起的境外工作人员的伤亡的可能。近期对中国公民的绑架、人身伤害增多，是一个新出现且值得关注的风险。
7．财务风险。财务风险是指在各项财务活动中，由于内外环境及各种难以预料或无法控制的因素影响，使投资单位在一定时期、一定范围内所获取的财务收益与预期目标发生偏离而形成的使单位蒙受经济损失的可能性。资金风险、利率和汇率风险、资本结构风险、成本控制风险、融资风险、破产风险通常都属于财务风险。
8．组织协调风险。指由于项目有关各方关系不协调以及其他不确定性而引起的风险。由于项目有关各方参与项目的动机、目标、观念、期望不一致，在项目进行过程中常常出现矛盾，影响合作者之间的关系、项目进展和项目目标的实现。组织协调风险还包括项目发起组织内部的协同部门由于对项目的理解、态度和行动不一致而产生的风险。
9．经营风险。经营风险也叫操作风险（Operation Risk，Management Risk，Administration Risk）。因经营方面的原因给企业带来不利影响的可能性。如决策失误导致公司盈利水平下降、企业失去核心竞争力等。有时人们将项目建设风险、财务风险、组织协调风险、法律风险、合同风险也归入经营风险。这样是为了更好地说明境外进行水电建设项目投资所遇到的主要风险和管理，将以上风险提出来进行讨论。
10．信息风险。因信息不对称、不全面、错误而引起的损失的可能。对投资地区的了解不够，也即是信息不充分、不全面、对所在国国情缺乏深入了解会导致法律风险、经济风险等。
11．行为风险。由于个人或组织对所在国国情缺乏深入了解的行为过失、疏忽、侥幸、恶意等不当行为造成财产毁损、人员伤亡的风险。许多行为在国内是合法或是合乎道德规范的、合乎行为习惯的，但在境外可能引起极大的麻烦。这一风险对境外投资的成功越来越产生影响。
12．法律风险。指人们在从事经济活动中，违反法律、法规、制度及规范带来的风险。包括违反本国、所投资国、第三国法律、法规、制度及规范，违反世界交易规则、贸易规则等。
13．合同风险。合同风险是指合同利益遭受损失的可能。合同的风险主要分为两类，一是合同本身所带来的风险。二是合同履约过程的风险。合同本身风险即合同条款形成的风险，主要包括合同价格、结算方式、合同履行期、款项支付、其他费用等风险。合同风险通常包括信用风险、垫资承包风险、材料款结算支付风险等。信用风险，指合同一方的业务能力、管理能力、财务能力等有缺陷或者没有圆满履行合同而给另一方带来的风险。
五、风险识别后的工作
《企业风险管理——整体框架》指出事项识别只是风险管理的一部分，我们还要进行风险评估，制定出风险应对策略，从而控制相关活动，并进行信息与沟通及监控。对内部环境是否适合风险控制进行评价并进行改进。《企业内部控制基本规范》表达了与《企业风险管理——整体框架》类似的思想。《中央企业全面风险管理指引》指出进行风险辨识、分析、评价，应将定性与定量方法相结合。企业在评估多项风险时，应根据对风险发生可能性的高低和对目标的影响程度的评估，绘制风险坐标图，对各项风险进行比较，初步确定对各项风险的管理优先顺序和策略。企业应对风险管理信息实行动态管理，定期或不定期实施风险辨识、分析、评价，以便对新的风险和原有风险的变化重新评估。
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