基于产业与产权架构的财务治理[2]
简介：本文以案例实践，分析企业如何构建与产业、产权架构相适应的财务治理结构。 一、企业的产业架构 宝业集团股份有限公司（以下简称“集团”）成立于1974年，历经三十多年发展，形成了以建筑施工、住宅产业化、房地产开发及产业研究为主营业务的大型集团化企业。集团于2003年6 ...
其中，第一层为股份公司即母公司，全部股份有自然人发起人和二级市流通股股东拥有，因此是真正意义上的股东公司。母公司作为上市公司，只是作为资本管理机构，本身并不从事实体产业经营，是终级管理型公司，履行出资人和所有者职能。第二层级是由股份公司独资出资设立的以法人股东为特点的产业管理公司，分别履行行业管理职能和资产管理职能，对下以经营业绩考核为主，对股份公司则保障本业务投资资产的保全。第三层级则是各管理公司全资出资组建各经营性公司，真正从事经营的公司。从上到下，实行了行业分工的垂直产权设置和管理。这种产权安排，理论上有助于解决原来产权下的缺陷。
三、财务实践：建立与产业和产权架构相适应的财务治理结构
产权重整后，股份公司、管理公司和经营公司之间，各自分别承担了资本管理职能、资产管理职能和经营管理职能。就象《现金流量表》中的筹资性现金流、投资性现金流和经营性现金流一样，不同职级企业的财务组织及其控制重点不一样，因此，集团自上而下的财务组织架构基本按产权和产业架构匹配设计，不同职级的财务部门分别履行各自的职能，同时，在投资方财务部负责领导被投资方财务部工作下，对各自的财务职能作出严格界定，并规范各自职能对集团的应承担的直接责任。
集团母公司，设立股份公司财务部，主要职能分解为会计核算、信息维护、计划分析、财务服务四大类。会计核算承担母公司会计核算和集团的财务汇总、合并，中报、年报编制等工作；信息维护主要负责集团财务信息系统建设、运行维护和中央数据库管理；计划分析负责主持集团自上而下的财务预算审编、年度经营性计划编制、年度资金计划编制、集团税收规划及其执行过程的审核监督与结果分析；财务服务主要是为下属单位的财务管理、会计核算、经营运行、财务人员后续教育与培训、会计政策制定与评价提供的自上而下的专业性服务。为保证集团对公司资金的高度集中管控，为今后条件成熟时成立财务公司作基础，集团建立了资金结算中心，专门负责集团对外资金收付结算的在线信息流监控，并在董事会直接行政领导下开展工作。
管理公司是集团全资一级子公司，按产业分工，负责同一产业不同经营性公司的行业管理和经母公司授权的资产实施监督管理，它的财务具有承上启下的特点，在职能分配上，参加股份公司也分为会计核算、信息维护、计划分析和财务服务四类，但其实际承担的工作内容和股份公司大相径庭：会计核算只是本企业的会计核算业务，并按对口政府行业性管理部门需要，向其报送统计信息，各所辖企业的会计核算结果，直接通过信息系统传入到集团数据库，因此，管理公司财务部不负责所辖企业合并报表业务；信息维护是指本单位工作站点的信息维护，同时，集团分配了其所管辖的下属单位的财务信息查询功能，因此，它也同时负责对下属单位工作站点的安全性检查监督；根据股份公司财务部授权，对下属单位的财务计划运行，实施过程监督，并为集团制定财务预算、经营计划和资金规划，提供辅助性资料；在股份公司财务服务基础上，为本系统提供必要的财务服务。
经营公司是集团直接产生经营利润，实现产业盈利的单位，其财务职能集中反映在核算和反映上，其数据流、信息流、资金流通过信息系统和财务治理通道，直接向集团财务部或集团导面传输，并中管理公司财务部业务指导和财务服务下，开展具体的会计核算和会计反映工作，职能分为经营业绩核算、成本管理、信息采集和经营资金管理四类。财务管理部门及其职能分配如图3。
为保证财务治理结构的有序运转，在财务控制上，我们实行自上而下的领导制度，通过四项控制措施实现内部重整：一是统一的会计政策，包括统一的会计政策和会计估计，统一的账表体系；二是开户许可管理，所有子公司开户均由集团授权并在集团资金结算中心备案，实行现金池制度和收支两条线管理；三是引入用友NC，实现财务和部分业务一体化，建立集团集中的中央数据库；四是财务人员的垂直管理体制，上级财务人员的后续教育、业绩评价和薪酬确认由上级财务主管确定。
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