伴随着企业集团的不断发展和壮大，资金作为企业的血液，其重要性已越来越多地被企业管理者接受和认可，许多企业集团为了加强资金运作和资金管理，成立了资金结算中心（或内部银行），还有一些大中型企业集团在国家政策的引导和扶持下，成立了财务公司。笔者针对财务公司的特征、财务公司与资金结算中心的不同、财务公司的功能以及成立财务公司对企业集团资金管理的影响等四个方面进行论述，说明财务公司为作为非银行金融机构，发挥金融服务优势，为企业集团资金管理带来的变化。
一、财务公司的定义及特征
根据银监会2006年修订下发的《企业集团财务公司管理办法》文件规定，财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位（以下简称成员单位）提供财务管理服务的非银行金融机构。财务公司的特征主要表现在以下几个方面。
1．财务公司是金融机构
财务公司是专业化从事企业集团内部资金管理、筹集及融资结算业务的非银行金融机构，它不仅具有银行业金融机构的一般性特征，如追求盈利性、流行性和安全性的统一，而且是一类具有混业经营特点的金融机构。
2．财务公司的服务对象具有特定性
财务公司的服务对象仅限于集团内部成员单位。在业务开展过程中，财务公司的资金主要来源于自有资金和成员单位的存款，而在经营活动中，除了同业拆借、对外投资等少数业务外，财务公司经营业务的主要服务对象是集团内成员单位，这一点与商业银行是不同的。
3．财务公司目的性明确
成立财务公司的目的就是要加强资金集中管理，提高资金使用效率，为企业集团提供财务管理。从一定意义上说，财务公司的首要指标并不是盈利性，而是在保证资金安全的前提下，实现集团公司的资金融通，加速资金周转速度，降低资金成本。
二、财务公司与资金结算中心的不同
同样作为资金管理机构的资金结算中心，虽然它与财务公司一样，都是为了加强集团公司资金管理，提高资金使用效率，降低融资成本，但两者却有着本质的不同，两者在企业资金管理中发挥的作用也不相同。
首先，法人主体地位不同。财务公司是一个独立的法人主体，其成立要符合《财务公司管理办法》规定的相关条件，并且需要经中国银监会批准同意后方可设立，通常是集团公司下属的子公司，受集团公司的领导和管理；资金结算中心不是独立的法人机构，通常作为集团公司的内部管理机构，依托于集团母公司这个法人主体开展业务的，通常代表的是集团母公司，因此，资金结算中心在企业集团资金管理方面，占有重要的地位和作用。
其次，服务对象不同。财务公司服务的对象可以是集团母公司、集团公司所属的分公司、集团公司绝对或相对控股的子公司，以及集团公司所属的社团法人或事业单位法人，它所要求的成员单位必须符合《企业集团财务公司管理办法》的定义，要与集团公司具有资本纽带关系。资金结算中心服务的对象相对要更广一些，它不仅涵盖了财务公司的全部成员单位，还包括筹建过程中、有实际控制关系的企业等，这是财务公司所不具备的。
第三，业务范围及功能定位不同。财务公司紧紧围绕集团公司的发展战略为集团公司提供金融支持，业务经营范围主要包括吸收成员单位存款、为成员单位办理贷款、融资租赁、办理票据贴现与承兑、协助成员单位完成交易款项收付、同业拆借等十六项业务，这些业务的开展是需要经过银监会审批的，因此财务公司的功能更侧重于金融服务；资金结算中心不能像财务公司那样开展金融业务，因此它的功能是主要融通资金，调剂余缺，为集团公司筹集、管理资金，更侧重于管理。
第四，风险及防范程度不同。财务公司作为非银行金融机构，受银监会、人民银行双重监管，接受银监会和人民银行的现场及非现场监管检查，需要定时向银监会报送1104报表，向人民银行缴纳存款准备金，风范防范程度较高；资金结算中心受企业集团的发展战略和经营情况影响较大，风险防范主要来源于集团公司内部的管理制度，风险防范程度相对较低。
三、财务公司的主要职能
1．资金集中职能
资金集中职能，是财务公司的基础职能，它是财务公司开展各项业务的前提。它是在确保集团各成员单位正常资金使用的前提下，将各成员单位的沉淀资金集中起来，建立资金池，并通过资金运作，使资金价值达到最大化。财务公司实现资金集中管理，就是要依托于计算机信息化平台，通过银企直连技术，采取定时归集、自动归集、手动归集等多种形式，使成员单位银行账户资金及时上划至财务公司，减少资金沉淀。企业集团的资金集中度越高，财务公司在资金管理中发挥的作用就越明显，企业集团的筹融资成本就越低。
2．融资职能
融资职能，是财务公司的核心职能。在当前经济形势变化复杂、生产资料价格不断上涨、货币政策再度紧缩，银行放贷规模大幅压缩，企业发展面临资金短缺的情况下，如何能有效地融通资金，以最优的成本进行融资，就成为企业集团生存发展的关键。财务公司在集团融资方面，具有得天独厚的优势。
首先，财务公司可提高企业集团的信誉等级，扩大融资渠道。银行借贷，是当前企业融资的一种重要形式。能否从银行获得信贷资金支持，关键的问题是企业信誉等级的高低以及还本付息能力的强弱。成立了财务公司的企业集团，资金由财务公司进行统一集中管理，资金规模远远大于单一的成员单位，资金的流动性强，财务公司可以根据需要为集团成员单位提供信用担保，还可以通过财务公司资金规模优势，与银行进行议价，提高集团的信用等级，使集团成员单位更易于筹集资金。此外，财务公司还可以开展同业拆借、票据转贴现、发行债券、银团贷款等业务，为集团公司开辟新的融资渠道，成为集团新的融资点。
其次，财务公司可以实现集团内企业间资金融通，减少银行贷款规模，降低财务费用支出。财务公司通过吸收企业集团成员单位的闲散资金，建立资金池，实现资金集中管理，然后通过开展贷款、票据贴现、融资租赁业务等形式，将资金调剂到那些短缺资金但预期收益高、期限短的优秀项目或企业中，盘活整个集团的存量资金，缓解企业资金压力，使企业集团在投资与生产经营规模不变的情况下，减少对银行贷款资金的需求，降低企业集团财务费用支出，提高企业的经济效益。
3．投资增值功能
企业集团通过资金池所集中的资金，除了用于企业集团内部资金调剂外，还需要将剩余资金盘活、用好，尽可能地提升资金价值。财务公司可以通过以下几种途径提升资金价值。
首先，提高同业活期存款利率。财务公司作为非银行金融机构，财务公司的存款对银行而言，均属于同业存款。同业存款与企业存款最大的差别就在于利率不同。简单来说，企业在银行的存款均按人民银行规定的活期存款利率计息（现行活期存款基准利率为0.35%），财务公司在银行的存款利率，是可以由财务公司与银行协商确定的，通常存款利率要高于人民银行的法定存款准备金率（现行法定存款准备金率为1.62%），财务公司可以充分发挥资金规模优势，提升存量资金的价值。
其次，办理同业定期业务。财务公司还可以在银行办理同业定期业务。同业定期存款利率由银行参考全国银行间同业拆借中心公布的银行间同业拆放利率（简称：Shibor）加减点确定。一般来说，财务公司可以考虑在头寸资金充裕的情况下，选择一至两家银行进行办理，这样既可以保证资金的安全性和流动性，又可以最大限度地获得资金收益。
第三，开展有价证券投资业务。具备条件的财务公司，可以向银监会申请有价证券投资业务。通常来说，财务公司可投资的有价证券包括国债、金融债、央行票据、企业债、短期融资债券、股票、可转换债券、封闭式基金、信托产品等。由于有价证券投资业务风险性与收益性是密切相关的，而财务公司属于低风险偏好投资主体，因此往往投资于国债、金融债、企业债等固定收益类产品以及进行股票一级市场新股申购。从事有价证券投资，财务公司可以在流动性与风险性可控的情况下，获得更高的投资收益，进一步提升存量资金的价值。
4．监督管理职能
财务公司作为企业集团的资金管理机构，紧紧围绕集团公司的发展战略，为实现集团公司资金安全规范运作起到监督管理作用。首先，财务公司通过对成员单位资金流入、流出的总控制，获得成员企业重大财务事项的知情权。其次，财务公司按照企业集团的管理要求，对成员单位收支行为、对外融资等实施有效的监督，在投资、并购等重大事项上形成有效的决策约束机制，实现对企业经营活动的动态控制，保证资金使用的安全性。第三，财务公司可以充分发挥资金管理系统的优势，对成员单位资金收支情况进行基础数据加工，并通过数据统计分析，对成员企业（或产业）的经营情况进行反馈，对未来趋势进行预测，为企业集团在经营决策提供信息支持，降低经营风险。
四、财务公司对企业集团资金管理的影响
企业集团成立财务公司后，加大对财务公司的支持，促进资金集中，发挥财务公司资金池优势，全面打造资金结算平台、筹融资管理平台、投资理财管理平台三为一体的金融管理平台，为企业集团提供贴身的金融服务支持。
1．促使企业集团由产业资本运作转向金融资本运作，走产融结合的道路
财务公司成立之后，企业集团由产业资本运作转向产业资本与金融资本运作相结合，充分发挥财务公司金融牌照的优势，将产业格局延伸到金融领域，通过产业资本与金融资本的融合，拓宽了筹融资范围和融资渠道，加速产业资本的流动，提高资本配置的效率，为企业的做大做强提供资金保障。
2．充分发挥财务公司结算平台作用，加速资金周转
财务公司作为企业集团的结算管理平台，依托于当今飞速发展的信息技术，发挥网络互联优势，构建财务公司结算网络。一方面，通过财务公司结算网络，与成员单位达到互联互通，实现内部单位之间资金即时交易以及信息资源共享；另一方面，通过银企直连技术，将财务公司结算系统接入商业银行的业务系统，达到结算交易的网络化，实现了异地业务本地化，柜台业务桌面化，极大地提高了结算效率，加速资金周转的速度。
3．规范银行账户管理，强化资金集中，盘活存量资金
资金集中，是财务公司永恒的主题。一方面企业集团通过行政手段，规范银行账户管理和使用，督促成员单位将资金存到财务公司，减少外部资金沉淀；另一方面，财务公司秉承“依托集团、服务集团”的理念，通过多种服务手段，比如办理协定存款、降低贷款利率、提供融资租赁和贴现等业务，在企业集团内部调剂资金余缺，盘活企业存量资金，促使成员单位由“不想存”转变为“我要存”，让成员单位得到真正的实惠，降低财务费用支出。
4．拓宽融资渠道，增强银企合作，降低融资成本
在筹融资管理过程中，一方面，财务公司可以发挥非银行金融机构优势，为集团开展贷款、委托贷款、融资租赁、票据贴现、同业拆借、并购贷款等业务，拓宽集团公司的融资范围，增加融资的途径；另一方面，财务公司可以与资金结算中心协作，充分发挥集团公司资金集中的规模优势，以集团利益最大化为出发点，与商业银行进行协调竞价，调整银行贷款结构、期限、金额，降低集团公司的融资成本。
综上所述，财务公司作为当前企业集团走产融结合发展的道路，是一种不错的选择，财务公司应充分发挥在金融领域中的优势，与资金结算中心互为补充，共同发挥其在筹融资管理中所处的功能与作用，紧紧围绕企业集团的发展战略，为企业集团的发展壮大提供资金支持与金融服务。
关于成立财务公司对企业集团资金管理的影响
简介：伴随着企业集团的不断发展和壮大，资金作为企业的血液，其重要性已越来越多地被企业管理者接受和认可，许多企业集团为了加强资金运作和资金管理，成立了资金结算中心（或内部银行），还有一些大中型企业集团在国家政策的引导和扶持下，成立了财务公司。笔者针对财务公司的特征、财务公司 ...
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