一、经营现金流量真实性分析
（一）重点分析半年报和年报经营现金流量
企业财务分析应该对半年报和年报经营现金流量进行重点分析，考察年度经营现金流量的均衡性，真正掌握经营现金流量的真实水平。在正常经营情况下，企业的购销和信用政策比较稳定，销售业务也较少出现大起大落的情形，因此企业经营现金流量年度内应保持一定的均衡性，否则表明年报经营现金流量存在被粉饰的可能。但需要指出的是，为了使结论更为准确合理，还应当同时考虑企业的会计行为、结算方式以及所属行业的具体特征等。
（二）重点分析现金流量表有关明细项目，进一步明确经营现金流量的真实水平
1．分析“销售商品、提供劳务收到的现金”项目
分析该项目以判断企业有无虚构预收账款交换、粉饰主营业务现金流量的可能。若企业大额预收账款缺少相关的销售或建造合同，则表明企业主营业务现金流入缺乏真实性。
2．分析“收到的其他与经营活动有关的现金”项目
分析该项目以判断企业有无借助有关经济事项粉饰其他经营活动现金流量的情况：（1）关联方年末突击还款，不少企业“收到的其他与经营活动有关的现金”项目金额由此“迅速上升”，“其他应收款”项目金额也相应“大幅回落”。但实际上在年报过后，一些企业“支付的其他与经营活动有关的现金”和“其他应收款”项目金额便出现了大幅上升与反弹的现象；（2）有些企业经常采取占用关联方往来款项的方式来虚增当期的经营现金流量，因此要特别关注企业与关联方进行期末大额款项往来的情况；（3）有些企业将一些非经营性现金流量项目归入“收到的其他与经营活动有关的现金”项目中，从而虚增了当期经营现金流量，掩盖了企业经营的真实面貌，对此也应给予充分关注。
二、经营现金流量充足性分析
（一）绝对量的充足性
经营现金流量的充足性，一般是指企业是否具有足够的经营现金流量满足其正常运转和规模扩张的需要。从绝对量方面认识充足性，主要是分析经营现金流量能否延续现有的企业经营，判断经营现金净流量是否正常。显然，靠内部积累维持目前的生产经营能力，企业经营现金流入量必须能够抵补当期费用：（1）企业正常经营所需的日常开支（表现为经营现金流出）；（2）前期支付的需当期和以后各期收回的费用（主要包括资产折旧与摊销额）；（3）已计入当期损益但尚未支付的费用（主要是预提费用）。
（二）相对量的充足性
从相对量角度考察充足性，主要是了解经营现金流量能否满足企业扩大再生产的资金需要，具体分析经营现金流量对企业投资活动的支持力度和对筹资活动的风险规避水平。主要评价指标有：
1．现金流量资本支出比率
现金流量资本支出比率=经营活动产生的现金净流量÷资本性支出额
其中，资本性支出额是指企业购建固定资产、无形资产或其他长期资产所发生的现金支出。该指标评价企业运用经营现金流量维持或扩大经营规模的能力。该指标越大，说明企业内涵式扩大再生产的水平越高，利用自身盈余创造未来现金流量的能力越强，经营现金流量的品质越好。当该比率小于1时，表明企业资本性投资所需现金无法完全由其经营活动提供，部分或大部分资金要靠外部筹资补充，企业财务风险较大，经营及获利的持续性与稳定性较低，经营现金流量的质量较差；当该比率大于1时，则说明经营现金流量的充足性较好，对企业筹资活动的风险保障水平较高，不仅能满足企业的资本支出需要，而且还可用于企业债务的偿还、利润的分配以及股利的发放。
