一、公允价值在股份支付中的运用
(一)FASB相关公告的发布
从1984年对员工股票补偿会计的检查开始，美国财务会计准则委员会(FASB)曾建议采用公允价值进行计量和会计处理，但遭到了来自微软等大公司的强烈反对。FASB最后不得不做出让步，选择一个折衷方案，于1995年颁布了第123号公告《以股票报酬为基础的会计处理》(SFAS 123)。它虽然比1972年由美国会计原则委员会(APB)发布的第25号意见书《授予员工股份的会计处理》有所进步，但并没有强制采用公允价值计量。为弥补SFAS 123的不足，FASB在2004年发布了第123号公告《以股份为基础的支付》(SFAS 123修订版)。SFAS 123(R)最显著的变化就是取消了公允价值和内在价值的备选计量方法，并且明确要求无论是上市公司或非上市公司，对于以股份为基础的支付交易均采用公允价值计量薪酬成本并进行费用化确认，在财务报告中予以反映。
(二)IASB相关公告的发布
2004年，国际会计准则理事会(IASB)发布的《国际财务报告准则第2号——以股份为基础的支付》(IFRS2)要求企业的股份支付采用公允价值计量。另外，允许企业在极少数情况下如确实无法确定股份支付的公允价值，可以在实施股份支付计划的每一个报告日以及最终结算日以其内在价值计量。IASB认为，公允价值体现了企业在股份支付的竞价过程，同时也保证了财务报表的真实性和一致性。如果权益性工具存在一个公开的市场价格，则需以公开市场价格为基础，同时考虑合同的履行条件来确定公允价值；如果权益性工具不存在公开的市场价格，应当应用期权定价模型来计算期权的公允价值。
(三)我国相关公告的发布
为了适应社会主义市场经济的发展，满足企业对股份支付业务会计处理的需要，我国在2006年2月15日发布了《企业会计准则第11号——股份支付》，股份支付准则借鉴国际相关经验，明确规定了股份支付的确认、计量和信息披露问题，规定了上市公司在股份支付中可以采用公允价值计量。由于股份支付的价值不仅包括内在价值，还包括时间价值，因此只有公允价值法能对此予以全面计量。
二、中捷股份公司股份支付中公允价值的分析
(一)中捷股份股票期权激励计划概况
在《上市公司股权激励管理办法(试行)》颁布的45天后，中捷缝纫机股份有限公司(以下简称中捷股份)于2006年2月15日成为首家依据该办法推行股权激励计划的上市公司，开创了内地上市公司股权激励的先河。《中捷缝纫机股份有限公司股票期权激励计划(草案)》指出，公司授予10名激励对象510万份股票期权，每份股票期权拥有在授权日起五年内的可行权日以行权价格6.59元购买一股中捷股份股票的权利。该激励计划的股票来源于中捷股份向激励对象定向发行510万股中捷股份股票，占中捷股份股本总额3.71%。同时在方案中还规定了股票期权数量和行权价格的调整方法，即若在行权前中捷股份有资本公积金转增股份、派送股票红利、股票拆细或缩股等事项，应对股票期权数量和行权价格进行相应地调整。根据中捷股份的相关规定，公司股票期权的授权日为2006年7月24日，股票期权的有效期为五年。满足行权条件的激励对象在授权日后的第二年的行权数量不得超过其获授股票期权总量的80%，当年未行权的股票期权可在以后年度行权，其余20%的股票期权可以在获授股票期权后的第三年开始行权。按照行权安排，股票期权激励计划授权日一年后，满足行权条件的激励对象可以在可行权日行权，但激励对象必须在授权日之后五年内行权完毕，在此时期内未行权的股票期权作废。
(二)中捷股份信息披露情况
2006年7月25日第二届董事会第二十一次临时会议决议公告中披露：根据《公司股票期权激励计划》有关规定对行权数量和行权价格进行调整。经计算，此次资本公积金转增股本及分红派息后，公司股票期权激励计划行权数量调整为663万股，行权价格调整为4.92元。2007年6月26日第二届董事会第二十八次临时会议决议公告中披露：根据《公司股票期权激励计划》有关规定对行权数量和行权价格进行调整。经计算，此次资本公积金转增股本及分红派息后，公司股票期权激励计划行权数量调整为795.6万股，行权价格调整为4.02元。2007年8月9日的《中捷股份：股权激励计划授予公告》中披露：经公司薪酬与考核委员会核查，全体激励对象符合《公司股票期权激励计划》规定的股票期权行权条件，同时符合在授权日后第二年行权80%股票期权的行权条件。
(三)权益工具公允价值确定
准则规定：以权益结算的股份支付换取职工提供服务的，应当以授予职工权益工具的公允价值计量。权益工具的公允价值，应当按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》确定。同时规定：完成等待期内的服务或达‘到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，应当以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。从该规定中可以发现，后续期间权益工具公允价值是采用初始时点的公允价值，期间与时点的公允价值计量是一致的，即每份权益工具的公允价值是指在授予日每份权益工具的公允价值。
