不能忽视经营活动产生的现金流量[2]
简介： 经营活动的现金流量是企业在一定时期内（一年或一个营业周期内）由生产经营活动所带来的现金流入和流出数量。它是按收付实现制确定的。通过经营活动现金流量可以说明企业在不进行外部筹资的情况下，由经营活 ...
经营活动产生的现金流量，可用于分析企业一定期间内净利润与经营活动产生现金流量之间差异形成的原因。同时通过对现金流量表所反映的经营活动现金流量信息进行分析，可以预测企业未来经营活动导致的可能流入和流出企业的现金量以及影响现金流入流出的相关因素等，以正确评价企业未来获取现金的能力。
财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于经营活动现金流量与支付现金需要的比较。经营活动产生的现金流量超过需要且有剩余，说明企业具有较强的适应经济环境变化的能力。
企业现金流量的多少，在一定程度上决定企业的生存质量与收益质量。现金流量多，可以不断增加企业内部的资金积累，为企业扩大生产、开拓市场、偿还债务等提供资金保障。如果现金流入量小于现金流出量，其账面利润再高，财务状况也令人担忧。
在一般情况下，处于正常生产经营期间的企业，经营活动对企业现金流量的影响应占较大比重。因为企业的购、产、销活动是引起其现金流量变化的主要原因。作为一个健康运转的企业，经营活动应当是现金流量的主要来源，经营活动产生的现金净流量应为正数，投资活动产生的现金净流量为负数，筹资活动产生的现金净流量是正负相间的。
下面以A企业2005年度的现金流量表为例对该企业作一分析。
A企业现金流量结构分析 单位：元
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项 目 |
流入 |
流出 |
净流量 |
内部
结构
（%） |
流入结构
（%） |
流 出结 构
（%） |
流入流出 比 |
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一、经营活动产生的现金流量 |
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销售商品、劳务收到的现金 |
4 027500 |
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现金流入小计 |
4 027500 |
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59 |
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购买商品、劳务支付的现金 |
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1176798 |
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43 |
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支付给职工的现金 |
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900000 |
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33 |
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支付的各种税费 |
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44100 |
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16 |
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支付的其他现金 |
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210000 |
|
8 |
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现金流出小计 |
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2728498 |
|
100 |
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42 |
1.5 |
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经营活动产生的现金流量净额 |
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1299002 |
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二、投资活动产生的现金流量 |
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收回投资收到的现金 |
49500 |
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5 |
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取得投资收益收到的现金 |
150000 |
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13 |
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处置固定资产等 |
90000 |
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82 |
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现金流入小计 |
1099500 |
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100 |
16 |
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购置固定资产等 |
|
1503000 |
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现金流出小计 |
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1503000 |
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23 |
0.73 |
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投资活动产生的现金流量净额 |
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-403500 |
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三、筹资活动产生的现金流量 |
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取得借款收到的现金 |
1700000 |
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现金流入小计 |
1700000 |
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25 |
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偿还债务支付的现金 |
|
2250000 |
|
98 |
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偿付利息支付的现金 |
|
37500 |
|
2 |
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现金流出小计 |
|
2 287500 |
|
100 |
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35 |
0.74 |
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筹资活动产生的现金流量净额 |
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-587500 |
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合 计 |
6827000 |
6518998 |
308002 |
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一、现金流量的结构分析
A企业经营活动产生的现金流入占现金总流入的59%，是其现金收入的主要来源。经营活动现金流入中，4027500元全部是销售商品获得的，表明该企业的收现能力较强。
在经营活动产生的现金流出中，A企业用于购买商品和劳务的流出占42%；支付给职工的工资以及为职工支付的现金占33%，比重较大；税费及其他流出占24%，比较合适。
A企业经营活动的流入与流出比为1.5，表明企业1元的现金流出可以换回1.5元现金。该比值越大越好。
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