利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。
20世纪末以来，按照党中央、国务院的统一部署，我国的利率市场化改革不断稳步推进。目前货币市场、债券市场利率和境内外币存贷款利率已完全实现市场化。2012年6月7日，央行首次允许存款利率上浮至1.1倍，贷款利率下浮区间从0.9倍扩展至0.8倍;自7月6日起，央行将贷款利率下浮区间的下限调整为基准利率的0.7倍，利率市场化在停滞多年后向前迈出了一大步;时隔一年，2013年7月19日，央行下发《关于进一步推进利率市场化改革的通知》，从7月20日起，全面放开金融机构贷款利率管制，彻底取消银行贷款利率下浮0.7倍下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。取消票据贴现利率管制，改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式，由金融机构自主确定。取消农村信用社贷款利率2.3倍的上限，由农村信用社根据商业原则自主确定对客户的贷款利率。当前，我国利率市场化改革已取得重要进展，金融机构差异化、精细化定价的特征进一步显现，市场机制在利率形成中的作用明显增强。
央行有关报告指出，我国进一步推进利率市场化改革的条件已基本具备。从宏观层面看，当前我国的经济运行总体平稳，价格形势基本稳定，是进一步推进改革的有利时机。从微观主体看，随着近年来我国金融改革的稳步推进，金融机构财务硬约束进一步强化，自主定价能力不断提高，企业和居民对市场化定价的金融环境也更为适应。此外，从市场基础看，经过多年的建设培育，上海银行间同业拆借利率(Shibor)已成为企业债券、衍生品等金融产品和服务定价的重要基准。从调控能力看，货币政策向金融市场各类产品传导的渠道也已较为畅通。
新一届中央领导和政府班子成立后，在调结构转方式发展经济的思路和决心下，改革创新成为更好激发市场活力和发挥市场机制作用的一把利剑。在当前经济形势复杂多变和经济存在较大下行压力的情况下，此次贷款利率下限的放开既有深层次金融改革创新的背景，又有稳步加快实体经济发展的深远现实意义。
一、有效降低企业融资成本，切实扶持实体经济发展，促使金融机构更好地为中小企业提供金融服务
放开贷款利率管制，显示了新一届政府推进利率市场化的决心。在当前经济增长遇到瓶颈的时候，放松贷款利率管制有利于金融机构与客户协商定价，有利于优化金融资源配置，更好地发挥金融支持实体经济的作用，更有力地支持经济结构调整和转型升级。
从短期来看，贷款利率市场化对中小企业较低融资成本的效果不见得立竿见影，但从金融市场长期健康发展方向来考量，贷款利率市场完全化后，大企业的议价能力会进一步增强，这样会迫使银行把目光瞄准议价能力相对较弱的中小企业，从而总体上有利于降低企业融资成本，有利于扶持实体经济发展。目前的贷款基准利率一到三年是6.15%，7折为4.305%，如果继续下降，5折只有3.075%，直接下降1.23个百分点，相当于有些同期直接融资产品的成本费率。根据央行公布的数据，2013年上半年新增中长期贷款1.23万亿元，若按5折贷款利率测算，全社会将比以前7折贷款利率下限直接减少利息支出151.29亿元。按此推算，仅中长期贷款融资成本一项，全年将减少300多亿元。由此可见，在当前全社会资金流动性不足的情况下，彻底取消银行贷款利率下限政策对稳经济增长的作用非常之重要。
二、推动金融机构创新转型，促进实施差异化价格战略，有利于银行业提升核心竞争能力
贷款利率的放开将给银行经营管理带来全方位的挑战。随着资产定价将变得更加透明，商业银行息差被压缩，经营模式转型压力加大，倒逼银行苦练内功，提升内部管理能力，降低运营成本，加快改革创新步伐。把银行推向市场，增强银行业的自主定价能力，实施差异化价格竞争战略，促使银行加快产品和业务创新步伐及盈利结构转型，加速传统银行业务向投资银行、财富管理转变。
根据中国银监会的有关定量测算表明，如果今后10年内实现完全利率市场化，银行息差可能下降60-80个基点，银行利润将降低一半，银行抵御风险能力急剧下降，资本补充压力明显上升，这对于习惯固定靠息差生存的银行来说，是巨大的挑战。当然，随着利率市场化的到来，商业银行一定不会完全被动接受盈利能力下降的事实，它们也会调整自己的经营行为。当传统的存贷款业务的利润率大幅度下降，倒逼银行业转变经营思路，加快改革创新步伐，提升核心竞争能力，实施差异化营销战略，在服务上做文章，在资产管理上找出路，从而整体提升我国银行业管理水平和竞争能力，为在国际资本市场上与国外先进银行业竞争抗衡奠定坚实基础。
浅析我国目前贷款利率完全市场化的有关影响
简介：利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准 ...
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