中国加入世贸组织以来的十多年间，汽车行业经历了空前的快速发展时期，产品更新换代速度日益加快，市场竞争异常激烈。正是在这样的环境中，自主品牌整车企业逐步发展壮大起来，在中低端市场占有了一席之地。然而，与合资品牌相比，自主品牌在营销、渠道、研发、采购等方面差距依然很大，尤其是完全自主研发能力较弱，产品基本处于中低端，盈利情况一般。
众所周知，产品的竞争力决定企业的未来发展，自主品牌为扭转目前不利局面，纷纷在产品研发上面投入了巨大的人力、物力和财力，不断推出新车型，但真正实现销量和盈利双赢的产品少之又少，更多地还是选择了低价高配置来提高市场占有率、牺牲利润的销售策略。这种现象将不会持久下去，今后真正能够存活下来的企业一定是拥有强大的产品研发能力、能够持续带来盈利和现金流的实力派。因此，如何在产品研发阶段解决上述问题是自主品牌面临的一个难题。本文拟通过财务人员的视角对整车研发项目管理方面的内容进行探讨研究。
一、基本概念
本文所提到的整车研发项目仅指项目已经过前期研究而转入具体商品化开发的项目，其研发支出最终应符合资本化条件。因此，整车研发项目属于投资项目的一种，对整车研发项目进行财务评价就是一种对投资项目作出的决策。企业在作投资项目决策时，首先要确定预测投资项目现金流的基本原则，剔除非相关因素的影响;要害在于对投资项目增量现金流的预测。评判投资项目的标准包括贴现现金流法、回收期法、会计收益法、内部收益率法和盈利指数法等多种，贴现现金流法较为常用。在最后决定投资项目取舍时，企业还要考虑其他影响因素，尤其是汽车行业，公司的产品型谱、市场定位、采购策略、制造策略等因素都会左右对整车研发项目的决策。
二、基本原则
全面性：多维度进行分析测算，全方位地展示公司整体财务状况;从全价值链的角度，比如整车项目会涉及动力总成的自主配套，可以将整车和动力总成作为一个整体看待，来反映公司整体财务状况，而非某一个业务单元;从生产基地的角度，把该基地所规划生产的产品作为一个整体看待，用以评价该基地投资项目的财务收益水平。
重要性：在财务评价指标体系中，应突出核心指标的作用，重点分析与整车研发项目直接相关的内容以及各车型平台管理范围之内的风险点。
客观性：财务测算须如实反映产品实际情况，且所依据的资料须有明确出处，包括业务部门提供的资料、公司历史数据以及购买的行业信息资料等，不得随意杜撰财务数据。
灵活性：当公司战略进行调整或实际业务发生变化时，应及时调整财务评价指标体系，保证评价结果与公司战略目标的一致性。
三、核心思想
建立“事前定位、事中控制、事后总结”的财务评价体系。
事前定位，是指在产品预研阶段，财务部门就要参与分析预测工作，结合市场定位、车型配置、销售策略、采购策略及制造策略等业务信息，对项目经济性进行测算，评估项目可行性，并于正式立项时确立财务目标。
事中控制，是指在产品开发过程中，通过目标成本和项目预算两种管控手段，全程参与项目管理，并在开阀节点编制财务评价报告，及时揭示财务风险，保证实现立项时确立的财务目标。
事后总结，是指在产品正式上市后，将项目实际财务状况与立项时确立的财务目标进行对比分析，总结经验与不足，为其他研发项目提供有价值的参考信息;以一个会计年度作为周期进行过程总结，在产品生命周期结束时，再进行项目整体总结。
四、财务测算依据
研发项目投资预算，是指产品生命周期内的所有研发投资预算，包括初始开发、年度型及中期改款等与产品研发直接相关的投入，具体范围如下：
·在预研阶段发生的市场调研费用、对标车的购置及拆解等;
·在产品项目立项后发生的造型设计、工程开发、工程样车、试验验证、专利申请以及项目组成员的人工费用、差旅费用等;
·开发过程中发生的供应商开发费，包括开发费支持、模具工装支持、软膜费等;
·生产基地为该产品生产准备所投入的工装模具、夹检具、试生产物料等采购支出;
·上市前的产品认证费用，包括产品公告强检、强制性产品认证、产品型式认证等;
·上市前的广宣费用，包括广告制作、媒体投放、上市发布会等。
销量与售价，是指产品生命周期内销量和售价的规划，由产品规划部门在立项时确立，除公司战略调整外，产品上市之前不得随意调整。
销售返利，是指公司支付给经销商的销售佣金，不含大客户返利、建店补贴及特殊车辆折扣等;在研产品的销售返利由销售部门根据公司现行政策确定;一般情况下，按照折扣上限计算。
终端促销，是指公司通过经销商给予终端客户的优惠政策，包括现金折扣、加装配置、赠送保养等;产品立项时，终端促销可以参照产品生命周期内销售价格的预计降幅确定。
材料成本，是指根据各车型配置及BOM信息计算的材料成本，须考虑外协加工和模块化等因素对成本的影响;同时，对产品生命周期内的降本计划做出预估。
制造费用，是指产品生命周期内生产基地在既定产量规划下可实现的单车制造费用，包括直接人工、直接燃动、间接人工、间接燃动及其他制造费用。
研发维持，是指产品生命周期内因政策法规变更、质量改善等因素引起的技术改进、专利维持费等计入当期损益的费用;可根据产品研发预算的一定比例进行估算，并作为预算控制目标。
销售费用，包括专项销售费用和公共销售费用;专项销售费用是指产品生命周期内与该产品直接相关的各项费用，包括变动费用(质量保证金、整车运费等)和固定费用(广告制作及媒介投放等);公共销售费用是指除专项销售费用之外销售部门发生的所有销售费用，应根据一定规则分摊至各产品。
管理费用，包括研发部门、生产基地和总部的管理费用，应根据一定规则分摊至相关产品。
公共投资摊销，是指由前期决策形成的投资支出、与产品研发项目无关，包括生产基地的厂房、设备及外购无形资产等;应根据一定规则在相关产品之间进行分摊。
五、财务评价指标
财务评价指标分为核心指标和辅助指标，核心指标用作评价产品研发项目的可行性，辅助指标不参与评价，仅作参考。
核心指标：该类指标主要反映与产品研发项目直接相关的财务状况，计算时不考虑公共投资摊销、由各产品承担的管理费用和销售费用等;评价结果在项目组可控范围之内，财务风险与产品研发项目紧密相关;
辅助指标：从北汽股份整体出发，全面完整的反映公司财务状况，须考虑公共投资摊销、由各产品承担的管理费用和销售费用等各种影响因素
浅析整车研发项目财务评价体系
简介：中国加入世贸组织以来的十多年间，汽车行业经历了空前的快速发展时期，产品更新换代速度日益加快，市场竞争异常激烈。正是在这样的环境中，自主品牌整车企业逐步发展壮大起来，在中低端市场占有了一席之地。然而，与合资品牌相比，自主品牌在营销、渠道、研发、采购等方面差距依然很大 ...
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