利用现金流量分析企业的运营状况[2]
简介：一、现金流量分析的定义、内容及含义 1．现金流量信息的作用及其重要性 现金流量就是指企业按现金收付制所反映的在一定会计期间，通过一定经济活动，产生的现金流入即收入现金，现金流出即支出现金情况的总称。现金流量信息是通过编制现金流量表，以现金的流入和流出反映企 ...
3．现金流量表能反映企业在一段期间内的融资能力
现金流量表反映企业一定期间内的现金流入和流出的整体情况。现金流量表中的经营活动所产生的经营现金流量，代表企业运用其经济资源创造现金流量的能力；投资活动所产生的现金流量，代表企业运用资金产生投资流量的能力；筹资增加所产生的现金流量，代表企业筹资获得现金流量的能力。通过现金流量表及其他财务信息，可以分析企业未来获取或支付现金的能力。例如，企业通过银行偿款获取资金，虽然本期现金流量表中反映为现金流入，但却意味着未来偿还借款将要流出现金。又如，本期应收未收的款项，在本期现金流量表中虽然没有反映为现金的流入，但意味着未来将会有现金流入。
4．现金流量表能反映企业投资能力
资产负债表反映企业在某个时点的财务情况，在一定程度上资产负债表反映的是企业的静态的财务状况，没有反映企业财务的变化过程。利润表反映企业在一定期间内的盈利情况以及企业利润的构成，没有反映企业的现金状况。现金流量表反映企业经营性现金流、投资性现金流以及筹资性现金流，可以反映企业在一定期间内经营性现金流、投资性现金流以及筹资性现金流变动情况，有利于企业分析资产、负责的变动情况，补充了资产负债表和利润表的不足，为企业财务分析提供了便利。
5．现金流量表在一定程度上反映企业的持续经营能力
将以往年份的现金流量表进行对比分析，可以发现企业投资能力、融资能力，以及在市场环境变化下的经营能力。这样现金流量表从经营、投资和筹资的角度反映了企业的持续经营能力。
三、利用现金流量分析企业的运营状况
1．现金流量在经营决策中的重要性优于利润指标
利润指标在企业经营决策和业绩考核中占有重要位置，但现金流量指标考核不能忽视，它的重要性优于利润指标的考核。这是因为利润是按权责发生制进行核算的。不管在企业经营活动中、投资活动中和筹资活动中是否发生货币资金的收付，只要是应该记入本期的各种收入和支出，均应记入本期利润，利润的大小并不能反映企业生产经营活动产生了多少现金，不能真实反映货币资金收、付和结余情况；而现金流量是按收付实现制进行反映的，不管在企业经营活动、投资活动和筹资活动中是否发生货币资金的收付，其相应的收入和支出即使记入了本期利润，只要在本期没有发生货币资金的收付，也不算本期的现金流量，它真实地反映了货币资金收、付和结余情况；利润指标受人为因素影响大，使利润指标在各年分布不均；而现金流量则不受人为因素影响，如实反映了现金收付结余情况；企业形成的利润不能反映有多余的现金用来支付，可能有大量资金被应收款项所占用，甚至在有效的经营期内收不回，造成大量的坏帐损失。
2．现金流量反映了企业生存、发展和壮大的主要信息
现金流量在会计报表中分为三类加以反映，即经营活动产生的现金流量，筹资活动产生的现金流量和投资活动产生的现金流量，它反映了企业生存、发展和壮大的主要信息，其主要表现在以下几个方面：现金流量披露了企业真实的获利能力。损益表可反映企业的获利水平，但受种种原因的影响，损益表中所反映出来的数据有可能是有弹性的甚至是虚假的，存在人为操纵行为，而现金流量表能够更好地反映企业实际获利能力。现金流量披露了企业的偿债能力。反映企业偿债能力的财务指标很多，比如流动比率、速动比率。但这些指标大多都是相对数，在实践中需要从一个更直接的角度去看企业的偿债能力，即看企业在一个会计期内到底偿还了多少债务，这是现金流量的直接表达。现金流量揭示了企业支付的能力。
3．现金流量反映了企业的财务风险和经营风险
企业在生产经营的过程中，为了弥补流动资金的不足，通常会利用商业信用进行筹资、发行债券进行筹资或向金融机构贷款进行筹资，但举债必须以能偿还为前提，如果到期不能偿还到期债务，企业就会陷入财务困境，从而导致经营风险，以致危及企业的生存。对于经营者来说，通过对现金流量分析，可以掌握企业创造现金的能力，把握适度的举债规模，规避财务风险和经营风险，树立企业的良好形象和信誉，增强投资人、政府等有关部门和社会公众对企业的信心。对于债权人来说，通过对现金流量的分析，可以掌握企业偿债能力，如果企业经营活动产生的现金流量所占比重大，说明企业创造现金的能力就强，只要公司的投资不再扩张，那么公司到期不能偿还债务的风险就很小。同时，对现金流量的筹资活动的收支进行比较，还可以看出企业的筹资能力和偿还债务的信誉，从而规避风险。
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