（三）借助经济后果学说思维只有按照这样思路考虑，才能洞察到会计政策、会计估计变更的本质，深入理解报表的实质，才能基于变更后的现状做出面向未来的正确决策。本文认为应按照如下思路和策略进行判读：（1）结合企业所处具体环境，判断企业会计政策、会计估计变更的合理性。虽然公司的财务报表是按照会计法、公司法、会计准则的相关规定来编制，并且要经过注册会计师的审计。但会计法、公司法、会计准则给了管理层较大的空间进行会计政策和会计估计得选择，而从经济后果学说的视角来看，会计政策、会计估计更多是管理层意图的体现。因此，分析者必须首先判断公司会计政策、会计估计变更的合理性。同时，在判断合理性时，分析者必须像注册会计师一样持有职业怀疑态度，对公司管理层做出的会计政策、会计估计变更先提出质疑，然后再找出相关证据来证明。（2）分析和计算会计政策、会计估计变更对报表影响的当期数和累积数。在这一阶段分析中，有两个方面需要注意：一是在分析和判断变更影响的当期数和累积数时，无论上一阶段对合理性判断结果如何，在这一阶段都应该坚持变更是合理这一假设；二是需要分别获得公司按原有会计政策和新会计政策编制的报表，为下一阶段运用经济后果思路进行分析提供充分的资料。（3）借用经济后果学说的思维，考虑公司会计政策、会计估计选择与变更的本质。经济后果学说的兴起让人们意识到会计政策、会计估计的选择和变更并不像想象中那么简单，并不是简单地法律规定以后企业执行，而是各个利益相关者相互博弈的结果。从本质上看，会计政策、会计估计选择过程是利益分配过程，在每一会计政策、会计估计选择中，各个利益集团都企图利用促使或阻碍某项会计政策和估计的通过或实施，利用变通机会为自己牟利，选择对自己更有利的会计政策等手段进行博弈。美国废井成本的会计处理就是一个典型的例子。石油、天然气公司打出废井是其经营过程中经常发生的，那为了打这口井而发生的成本该怎样进行会计处理，根据权责发生制和配比原则，理应计入当期损益，这一方法称为“成功法”；另一方法是“递延法”。美国财务会计准则委员会（FASB）在1977年制定的财务会计准则中要求对废井成本进行一次摊销时，引来了石油、天然气公司的强烈反对，院外游说活动最终迫使财务会计准则委员会允许从“成功法”与“递延法”中选用。那么会计政策变更会给哪些相关利益群体带来影响呢？一般来说，会计政策变更会引起资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润这六大会计要素的变化，由于各个利益相关者所关注的财务报表项目不同，导致了会计政策变更对相关利益者的影响不同。通常我们需要考虑这些利益相关者：管理层（前任、继任）、大股东（实际控制者、非实际控制者）、公众投资者（机构投资者、中小股民）、债权人（有无抵押、是否为管理方）、政府。
（四）财务报表分析例解基于上述分析，在分析会计政策、会计估计变更时，一定要区分和确定在博弈中的主导者、直接受益者、潜在受益者、直接受害者、潜在受害者、推动着、默许者。只有对各个利益关系人用经济后果视角分析和归类后，分析者才能透过报表看变更的实质，才能做出正确的决策。本文以某上市公司对投资性房地产后续计量的会计政策变更为例进行阐述说明。当该公司投资性房地产后续计量由成本法转为公允价值法后，分别从五个利益相关者的角度来审视会计政策变更后的财务报表。将投资性房地产由成本模式变更为公允价值计量模式时，由于土地和房产的增值，使得变更日房地产的公允价值远高于其账面价值。在对财务报表进行追溯调整后，使得企业资产和所有者权益的金额增加。由于不再计提折旧费用，使得企业的利润增加，应缴纳的所得税增加。对管理层而言，报表变得更加漂亮，对其当期业绩评价有一定的积极影响，是变更的短期受益者，而对于长期能否受益需要视未来房地产公允价值变化情况而定；会计政策变更会导致股价上升，影响股东的直接利益，对大股东而言在股价上涨的情况下，股东很可能会因此而增加收益，小股东也可能在二级股票市场上抛售股票增加自身的收益；债权人是潜在受害者，投资性房地产由成本法计量变更为公允价值计量后，资产的账面价值将大幅度增加。由此，当公司债务水平不变的情况下，资产负债率将会大幅下降，但公司的现金流没有增加，第一还款能力并未加强。但另一方面，由于公司的资产负债率下降，使得其债务融资能力增强，公司极有可能增加新的债务，融资后债权人面临的风险加大；这个例子中对政府的利益基本是没有影响的，因为根据税法的规定，投资性房地产不管是按照成本模式还是公允价值模式计量其计税基础仍然是按照历史成本法计量的账面价值，所以会计政策变更虽然对会计利润有影响，但是在进行纳税调整后，对应纳税所得额基本没有影响。
综上所述，会计政策、会计估计的变更会给财务报表分析带来更大的难度。这要求我们思考如何通过对报表的分析判断企业经济活动的实质，特别是如何在会计政策、会计估计变更的情况下洞察出企业经济活动变化的本质。在经济后果学说思维的引导下，确立影响重点、抓住变化实质，系统而全面的分析各个利益相关者的博弈，这样才能对变更后的报表有更全面和深入的认识。
