简介： 一、会计政策、会计估计变更对财务报表分析的影响
（一）会计政策与会计估计的界定会计政策是指企业在会计确认、计量和报告中所采用的原则、基础和处理方法。会计政策变更是指企业对相同的交易或者事项由原来采用的会计政策改为另一种会计政策的行为。一般情况下，企业 ...
（二）会计选择的经济后果实证研究概述会计政策之所以会影响经理人员的决策行为，产生经济后果，主要是公司赢利常被用作制定企业各种契约的依据。William，R。Scott（1997）在《Finan
cial
AccountingTheory》一书中用博弈模型解释了这一现象。在经理人员与公司股东的博弈模型中（雇佣
合同），经理报酬直接与公司利润挂钩，而会计政策的选择又能影响
净利润。在债权人与经理的博弈模型中（债务契约），通常会加入一些限制性条款，如利息保障倍数、债务权益比等，这样公司的盈利水平就直接关系到是否可能违约，经理人员关注会计政策选择，会计准则通过会计政策选择产生经济后果也就不足为奇了。西方会计实证研究的结果证明，企业往往通过借助于形式多样的会计政策选择与博弈实现对于自己有利的经济后果：（1）若其他条件不变，对管理者实施红利方案的企业。其管理者更有可能把会计报告利润由未来期间提前至本期确认。如果企业发生亏损，管理者就会试图把未来所有可能的亏损提前至本期确认，以减轻未来扭亏的压力，尽可能地提高企业未来的获利水平，从而提高管理者未来的报酬。（2）如果其他条件不变，企业的负债权益比率越高，管理者越有可能选择将
会计利润从未来期间提前至本期的会计政策。企业越是与特定的、基于会计报告数据的限制性契约条款紧密相关，管理者越有可能选择增加本期会计利润的会计政策，以降低违反债务契约的
成本并增加从债权人手中转移财富的可能性。（3）如果其他条件不变，规模越大的公司，其管理者就越有可能选择能将本期会计利润递延到未来期间的会计政策，以降低或递延税负等。（4）为避免政府和市场管制机构的关注，规模较大的公司更倾向于采用平滑收益的会计政策，以使各期收益保持相对均衡。（5）对于自来水公司等公用事业部门来说，收费是受政府管制的，而政府在制订收费标准时常会借助于资产收益率、投资报酬率等会计数据，这些部门可能会选择有利于提高其收费标准的会计政策。由于存在可以产生不同结果的代用方法，所以，人们不断尝试不通过实实在在地改善业绩就能获得盈利和增长的办法。对我国企业会计政策选择现状的实证研究验证了上述结论。如孙锋等（1999）的研究表明，我国
上市公司存在利用会计政策选择等手段操纵会计利润的现象：（1）
配股现象。上市公司为了达到最近三年平均
净资产收益率不低于10％的配股资格线，不惜采取各种手段达到这一目标。（2）微利现象。前一年或两年亏损的上市公司，为了避免受特别处理或处罚，采取各种手段使本年净资产收益率保持在哪怕0.0001％的微利水平，只要不亏损就行。（3）重亏现象。对于无法做成盈利或是首次加入亏损之列的上市公司，为给下年扭亏奠定基础，有意做成重亏，以免第二年连续亏损而被特别处理；对于无法摆脱被特别处理的公司，则做大亏损清洗以前年度累积的包袱，为下年扭亏逃脱摘牌厄运做铺垫。以上行为，都是上市公司为了逃避市场监管实现对有利的经济后果，采取“上有政策，下有对策”与政府监管部门和其他利益相关者博弈斗争的表现。在企业契约谈判的过程中，每一个利益相关者都希望会计政策以有利于自己的方式，对会计信息进行确认和计量，并披露满足其需要或代表其利益的会计信息。企业会计政策选择在形式上表现为企业会计过程中的一种技术问题，但本质上是利益集团之间经济和政治利益的博弈，即通过会计政策选择来实现对自己有利经济后果的过程。会计政策选择过程实质上是利益分配过程，在会计政策选择中，各个利益集团都企图促使或阻碍某项会计政策的通过或实施，利用会计政策的变通机会为自己牟利，力争选择对自己更有利的会计政策等手段进行博弈斗争。也正是在不断的动态博弈竞争中，
会计理论得到了不断的发展，会计实务日趋完善。
三、会计政策、会计估计变更背景下的财务报表分析策略
（一）集中注意重点项目和关键数据由于经济环境的日趋复杂和公司经营业务的复杂性与多样性，在阅读和分析公司财务报表时不可能面面俱到，必须抓住关乎自己切身利益的会计信息。将注意力集中于报表中的小计、合计项目以及影响自身决策的项目。如对于银行信贷审批人而言，需要重点关注的是相关变更对企业第一还款能力的影响。而企业的第一还款能力主要是企业产生现金的能力，具体到财务报表中，需要首先关注企业的经营活动产生现金流的能力，其次投资活动和筹资活动形成的现金流能否为经营活动现金流提供支持，最后再关注流动、速动比率以核实企业是否有较好的维护现金流安全的财务结构。
