（持有至到期投资不报告投资公允价值变动）
|
持有至到 期投资的 期初余额 |
持有至到 期投资的 期末余额 |
投资 收益 | |
|
20×7年 |
10 000 |
10 000 |
500 |
|
20×8年 |
10 000 |
10 000 |
500 |
|
20×9年 |
10 000 |
10 000 |
500 |
通过比较可以看出，不论银行将投资划分为可供出售金融资产还是持有至到期投资，投资收益都是按照投资摊余成本（对可供出售金融资产来说，摊余成本不包括公允价值变动）乘以实际利率来确定的，在整个持有投资期间投资收益是不变的。对于持有至到期投资，仅有在到期前将其出售的情况下，才确认公允价值与账面价值的差异，将两者的差异一次性计入损益表。而可供出售金融资产在每个资产负债表日要将公允价值变动计入所有者权益，因此每一年都会带来所有者权益的波动。随着投资持有期间的延长以及其他不确定性因素影响，所有者权益的波动性可能会增加。要想避免报告权益的波动性，银行应尽可能地将投资划分为持有至到期投资，而这样的划分又使银行面临着在到期前不能灵活处置投资的风险。为了保持流动性的需要，银行又不得不将部分投资划分为可供出售的金融资产，由此带来所有者权益波动将影响商业银行的资本充足率以及净资产收益率的计算，而这种波动是由于市场公允价值变动引起的，商业银行无法控制。出于对商业银行的资本充足率以及净资产收益率不能“达标”的忧虑，银行可能会调整投资业务以避免未来公允价值变动带来的不利影响。
（二）金融资产会计核算对商业银行投资组合的影响
为了减少报告权益波动性，银行经理们有可能将投资划分为持有至到期投资或改变投资组合以减少对报告权益的影响。第二个选择可以通过减少全部资产中投资的比例，或减少那些对利率变动敏感的投资而达到，由于证券价值的敏感性随持有期限而增加，缩短投资组合的持有期限会减少可供出售债券价值变动带来的权益波动性。那么商业银行的这种投资行为的改变会有什么影响呢？缩短投资的到期日会减少银行的利息收入，或增加利率风险，减少持有至到期投资的出售弹性可能会增加管理流动性和利率风险的成本，流动性的降低可能使银行不能满足增加的贷款需要，进而降低其信用。
就我国商业银行发展现状而言，除上述可能存在的后果以外，减少投资比例、缩短到期期限与提高资产的流动性和收益性并使资产管理风险最小化的银行资产业务拓展总体思路不一致，银行将大量的资产从事信贷业务，会增加经营风险。
本文仅在理论上指出了金融资产会计核算对我国商业银行投资组合的潜在影响，而在现实中，我国商业银行的投资决策主要由投资业务部门和高层管理人员作出，他们能在多大程度上对投资决策和会计政策相关性作出反应，对投资引起的报告权益变动在多大程度上能引起他们的顾虑，以及我国商业银行投资业务占其全部资产的比重大小，这些因素可能都会影响前面述及的理论能否通过实证检验。但是应该注意到，随着银行进行投资业务比例的加大，市场利率的波动带来更多的金融资产公允价值的波动，银行的高层管理人员在投资时应考虑相关的会计决策，进而作出投资决策。
