当前位置：首页 >> 免费论文 >> 其他论文

可持续发展下企业主要财务活动创新[3]

作者: 朱磊 潘爱玲 编辑：admin 财会通讯 发布时间：2008-03-14　点击数：4505 　正文：【 放大 】【 缩小 】

简介：　　目前我国很多企业不能基业常青，有的甚至仅仅是昙花一现，其重要原因在于这些企业没有从战略的高度来谋求企业的发展，它们实际上进入了企业近视症（Enterprise Myopia）状态。此时，将可持续发展的理念引入 ...

　　自20世纪60年代美国著名经济学家、诺贝尔经济学奖得主舒尔茨创立人力资本理论以来，人力资本在经济发展中的重要作用和地位得到普遍认同和高度重视。人力资本理论把人力作为经济发展的内生变量，提倡将人力视为一种内涵于人自身的资本——各种生产知识和技能的存量的总和，注重人的能力形成和发展对社会经济发展的决定作用（蒋卫平，2001）。人力资本的投资影响到企业未来期间的发展潜能和后劲、关系到企业的长远发展。人力资本投资赋予投资管理全新的决策理念、程序及方法，财务管理人员通过制定人力资本投资战略、进行人力资本投资决策实施人力资本投资管理。人力资本投资战略是指从企业长期生存和可持续发展的高度，根据外部环境变化的挑战和内部组织结构变革的要求，对企业未来时期人力资本形成和维持所需支出进行总体性的谋划和安排，是企业战略的重要组成部分（朱明秀，2005）。

　　与重视人力资本投资相呼应的是20世纪90年代以来，学习型组织的兴起。学习型组织强调终身学习、全员学习、团体学习。通过持续学习，不断提高企业的竞争力，促进企业可持续发展。未来最成功的公司将是那些属于学习型组织的公司，这已成为企业管理大师的共识。目前，在美国排名前5位的企业中，已有20家按照“学习型组织”的模式改造自己（蒋卫平，2001）。阿里·德赫斯对那些创立后不久就倒闭和那些长盛不衰的企业的研究发现，大多数寿命不长的公司致命弱点是缺乏学习能力，而那些长寿公司普遍“能对环境保持敏锐的反应以便学习和适应。学习型组织的兴起及学习能力的重要性，为企业重视人力资本投资作了最好的诠释。

　　现行财务管理对投资方案的效益评价，主要考虑财务效益，把重点放在寻求直接材料和直接人工的节约上，而在可持续发展下，企业的投资重点发生了转移——由“投资”转向“投知”，与此相适应，投资方案的评价标准应从企业全局利益、长远利益出发，以是否给企业带来人力资源的积累、提高人力资源的质量、增强企业的创新能力和持续发展动力为标准。

　　传统的投资评估中，一般是用静态指标和动态指标。如：投资回收期、投资报酬率、净现值、内部收益率等。其中应用最广泛并且最完善的方法是利用经过风险调整的现金流量或资金成本率计算净现值。若方案的净现值大于零，则方案可行，在此基础上再作敏感性分析。该方法考虑了战略方案形成现金流的时间价值和风险价值，也注意到了战略规模，因此被广泛应用。然而，随着经济和社会的发展，传统投资评估方法越来越不能适应企业和社会可持续发展的需要，因此这里借鉴石积冰（2005）提出的期权估价模型。采用期权的方法对战略进行财务评估，是将战略实施后的许多投资机会看作真正的“机会”来评价。因此，期权分析方法为战略决策提供了一种较好的工具。

　　与此同时，随着信息技术的发展，企业将更加注重利用网络信息资源，及时捕捉投资机会。利用网络技术，采用先进、方便、低成本、高效率的网上证券交易方式进行证券投资。对跨地区、跨国界的投资项目进行远程实时监控，充分发挥网络优势，提高投资效益（黄德红，贺铭，2006）。

　　利润分配环节是企业财务活动中非常重要的一环，分配的公平与效率将会直接影响到人力的积极性，从而成为影响企业可持续发展的重要因素，因此，在可持续发展条件下，结合“泛财务资源观”、“融知”和“投知”等新观点对企业的利润分配进行创新是十分必要的。

　　在利润分配战略中，企业也要以实现企业可持续发展为出发点。首先要改革传统的分配制度，加大对人力资本分配的倾斜力度，运用期权制、员工持股制等措施激发和调动人力资本所有者的积极性、主动性、创造性；其次，要合理选择股利政策和分配形式。股利政策和分配形式的选择要围绕着保护各利益相关者利益、稳定股票价格、促进企业长期发展的目标来进行（邱英、干胜道，2005）。

　　企业利润的分配取决于对重要资源的占有关系。在工业经济时代，物质资本是最重要的资源，它归原始股东所有，按资分配自然成为主体分配方式。可持续发展大环境下，知识资源是企业利润形成的主要来源，掌握着知识资源的人力资本将成为决定企业乃至整个社会和经济发展的最重要的资源，也将是决定社会财富形成和分配的最主要因素。与此相适应，企业也转变成为了以知识为中心，知识统帅资本，股东、职工各利益相关者共同拥有的企业。这些拥有知识的劳动者虽然没有直接向企业投入物质资本，但是却向企业投入了具有经济价值的知识与才能，同样为企业剩余的形成做出了重要贡献，按照谁贡献谁受益的原则，这些利益相关者都是企业产权主体，都有权参与剩余分配。为适应这种变化，企业应改变按资分配的收益分配模式，而应按“资+知”的模式进行分配，即在向企业投入物质资本和知识资本的各所有者之间进行分配，按其贡献的大小，并结合各相关利益主体所承担的风险大小来分配，这样既能促进效益也兼顾公平。企业应建立一整套基于人力资本及其产权特征的相关激励政策和措施，只有这样，才能做到对企业财富的真正创造者——人力资本起到积极的激励作用，最终实现企业的可持续发展（刘烜，2006）。

　　财富分配是由经济增长中各要素的贡献大小决定的。知识资本已成为经济增长的主要来源，并逐渐转变为财富分配的轴心，相应地，利润分配方式的创新需要首先确立人力资本在企业财务成果分配中的地位。在可持续发展下，企业应改革传统的以工作量为基础的业绩评估系统，要利用“经济价值树”技术来界定各类人员所创造的价值，建立因人付薪、以个人所创造价值的合理比例为基础的分配机制，如股票期权、知识付酬、职工持股、职业投资信托等（周华明，2005），使企业经理、职工的个人收入与企业的盈利和长远发展联系在一起，强化职工主人翁意识，使企业具有持久的发展潜力，推动企业和社会的可持续发展。

　　　将人力资本纳入财务管理领域是理财实践的客观要求，也是财务学科发展的必然方向。然而，建立以人力资本和财务资本运动过程为主线的新型财务学科体系，还存在一些难点需要我们研究并加以解决。其中之一便是人力资本价值的计量。人力资本价值的高低直接影响到人力资本所有者在企业所有者权益中所享有的份额，从而影响到剩余索取权和控制权的分配，影响到人力资本财务的具体运作。如何给不同的人力资本定价，目前国内外均无成熟的经验和方法。人力资本价值的确定可谓是一个世界级难题，需要长期的实践和研究（朱明秀，2005）。

　　在企业和社会的可持续发展背景下，企业的主要财务活动必须要将权变管理的思想吸纳其中，依据企业财务环境的变化而变化，不断更新财务资源观念，借鉴新的技术和工具解决财务活动中不断涌现的新问题，进而协调各利益相关者之间的新的矛盾和冲突，实现企业和社会的可持续发展。

 

[1]涂建明、杨政：《人力资本产权化对公司财务的创新要求》，《山西财经大学学报》2003年第10期。

[2]董雅宏：《论知识经济时代的财务管理创新》，《黑龙江社会科学》2001年第2期。

[3]李心合：《知识经济与财务创新》，《会计研究》2000年第10期。

[4]邱英、干胜道：《基于可持续发展观的财务政策选择研究》，《生态经济》2005年第4期。

[5]刘颖瑜：《论知识经济条件下的财务管理创新》，《合肥工业大学学报》（社会科学版）2002年第3期。

[6]李德祥、邓学衷：《知识管理与企业财务管理创新》，《江西社会科学》2001年第6期。

[7]李琪：《新经济时代的财务创新》，北京林业大学硕士论文2003。

[8]蒋卫平：《大企业可持续发展的财务支持》，《财经理论与实践》2001年第3期。

[9]周盟农：《基于制度缺陷的财务管理创新》，《山东科技大学学报》（社会科学版）2006年第3期。

[10]朱明秀：《基于人力资本产权化的财务管理创新初探》，《现代财经》2005年第5期。

[11]石积冰：《浅谈战略管理中财务资源的利用》，《工业技术经济》2005年第2期。

[12]黄德红、贺铭：《网络经济下企业财务管理创新的内容及方法研究》，《科技管理研究》2006年第3期。

[13]刘烜：《基于人力资本产权的财务管理创新研究》，《财贸研究》2006年第5期。

[14]周华明：《知识经济时代的企业财务管理创新研究》，《商业研究》2005年第10期。

[15]涂建明：《财务激励发展与财务管理创新研究》，《当代财经》2005年第3期。