然而，问题在于公司为执行SOX 404所投入的成本与其所得到的效益是否符合成本效益原则？据报道，美国一家软件公司Autodesk花费600万美元、28000小时以及其135名内审人员中的130名进行遵循SOX 404条款的相关工作，结果只发现16条“无关紧要的不足之处（inconsequential deficiencies）”。国际财务执行官（FEI）2005年3月对217家上市公司所作的调查发现，55%被调查公司相信SOX 404的执行能使投资者以及其他外部团体更信任公司的财务报告，但高达94%被调查公司认为执行SOX 404的成本超过了其带来的效益。国际财务执行官（FEI）2006年3月对274家上市公司所作的后续调查同样表明，即使SOX 404的遵循成本呈下降趋势，但仍有85%被调查公司执行SOX 404所获得的效益不足以弥补其成本。2006年5月在SEC和PCAOB联合召开的一次圆桌会议上，来自通用电气、洛克希德马丁公司和艾默生电气公司等大多数公司一致认为，两年的SOX遵从确实加强了公司的会计实务，但是所付出的代价与获益相差悬殊。这一系列调查结果表明，SOX 404的遵循并不符合一条最基本的原则——成本效益原则。
正如华尔街日报在2005年4月19日的一篇社论指出：“萨班斯法案是否可以防止下一个世通事件的发生还不得而知，尽管我们对此存在疑问，但我们现在知道的是，萨班斯法案已给公司带来超乎批评家所想象的繁重负担。”
四、一点启示
有关SOX 404的成本效益之争又使我们想到了会计学上一个经久不息的话题——会计准则的技术性和经济后果性。只是技术性和经济后果性在这已经不只适用于会计准则，也同样适用于诸如SOX 404这样的会计规范。尽管SOX 404确实有助于改善公司内部控制，提高公司财务报告的可靠性，从而重建投资者对美国证券市场的信心；尽管SEC一再声称，从长远角度看，一旦发生公司丑闻，投资者的损失将远远超过公司目前付出的成本，因而针对SOX的合规性备案工作能够带给美国公司的利益，远大于现在公司所消耗的时间和金钱，然而，单纯只考虑会计规范本身的科学性和技术性而忽视其经济后果性，必然使其面临重重压力，在实际执行中举步维艰。
参考文献：
中国注册会计师协会编译. 美国萨班斯法案，2003年
Financial Executives International. FEI Survey: Sarbanes-Oxley Compliance Costs are Dropping. April 2006
United States Government Accountability Office. Sarbanes-Oxley act: Consideration of Key Principles Needed in Addressing Implementation for Smaller Public Companies. April 2006
Financial Executives International. FEI Survey: Sarbanes-Oxley Compliance Costs Exceed Estimates. March 2005
PricewaterhouseCoopers LLP. U.S. Multinationals Looking Beyond Initial Sarbanes 404 Compliance to Business Improvement. July 2005
Levinsohn, Alan. First-Year Verdict of SOX 404: Burdensome, Costly, and Confusing. Strategic Finance, June 2005
