发挥资产评估机构在企业全面风险管理中的作用
简介：引言
国务院国资委于2006年6月制定并发布了《中央企业全面风险管理指引》(以下称《管理指引》)，并督促所监管企业结合本企业实际认真执行。这标志着企业全面风险管理的管理理念已经引入了我国。资产评估机构凭借其多年为国有企业服务的经验和技术优势，应该能为 ...
引言
国务院国资委于2006年6月制定并发布了《中央企业全面风险管理指引》(以下称《管理指引》)，并督促所监管企业结合本企业实际认真执行。这标志着企业全面风险管理的管理理念已经引入了我国。资产评估机构凭借其多年为国有企业服务的经验和技术优势，应该能为企业实施全面风险管理作出自己的贡献。
一、实施企业风险管理是形势的需要
在激烈竞争的全球化市场中，企业面临的风险是很多的，如汇率波动、新技术的出现、人口的结构变化、政局动荡等都有可能导致一个企业蹶不振乃至破产。而企业内部由物力、人力、财力及技术组成的系统也是处于动态变化之中的，这种动态变化同样使企业有遭受损失的可能。如某一企业员工是企业管理或技术中不可缺少的关键人物，但这一人物如果出现麻烦，企业即可能立即蒙受重大损失。又如企业中关键的设备、关键的IT系统出现了故障，各种自然及人为灾害的发生，都可能给企业造成巨大损失。这些都是企业的风险。
可以认为，企业自诞生之日起就伴随着蒙受损失的可能性，这种可能性就是所谓的风险(Risk)。实际上以往人们也一直没有停止过对企业风险的管理，也进行了相关的研究。然而人们对风险及风险管理认识的深度及广度，还存在着相当大的差异。
犹如没有人愿意得病那样，没有任何企业愿意遭受严重的损失。然而在企业运营中，导致严重损失的风险不仅种类繁多和无所不在，而且几乎象病毒一样不可捉摸，既可能产生于企业本身，也可能产于竞争对手，也可能发生在企业所在的行业。优秀的企业可能会因经受了考验从此脱颖而出，而平庸的企业却可能因此荡然无存。
能让企业远离危机的应对之道就是实施全面风险管理。实施企业全面风险管理(Enterprlse RlsK Management，ERM)已经成为二十一世纪全球企业管理发展的新趋势。
近年来，著名企业评级机构，如标准普尔和穆迪已经将ERM水平列为对企业评级的基本评价因素。各国的审计标准也已经将审计目标从内部控制的审计逐渐转移至风险管理的审计。目前，美、英、德等国家对上市公司风险管理的披露要求也已上升到法规的层面。最近的调查显示，80％西方投资者愿为有能力实施全面风险管理白勺企业支付溢价。因此，越来越多的企业开始从风险管理的角度来考虑寻找商业合作伙伴，以保障自身的品牌、时限、质量及可持续性。因此，无论是从企业管理标准和企业评级的导向来考虑，还是从监管方、投资者或客户的压力来衡量，实施全面风险管理已成为当今企业发展的必然选择。
即将于2008年出台的ISO/TWB/WG标准，将对包括质量、安全、环境等约二十几种ISO(InternationalStandards Organlzation，国际标准组织)及相关国际组织的标准向ERM方向进行调整。毫无疑问，ERM正引领着一场企业管理理论与方法的划时代变革。
企业风险管理不但在我国，在世界范围内也是一个新名词。而我国的很多国有企业已经将风险管理引入到企业的经营管理之中，已经认识到企业风险管理是一项关系企业持续、健康、稳定发展与国有资产保值增值的管理举措。
对企业来讲，贯彻国资委的《管理指引》，意味着需要进行组织机构的调整，意味着内部控制的完善，意味着与国际先进企业管理模式的接轨。那么，这些工作对于我们这些以资产评估为专业的中介机构，存在着什么服务机会呢?
二、企业实施全面风险管理需要中介机构的参与
对于一个大中型企业，实施全面风险管理将是一项工作量很大的工程。风险管理的流程包括了收集风险管理初始信息、进行风险评估、制定风险管理策略、提出和实施风险管理解决方案、风险管理的监督与改进等多种程序，需建立的内部控制系统要保证企业紧紧围绕风险管理策略目标，针对企业战略、规划、产品研发、投融资、市场运营、财务、内部审计、法律事务、人力资源，采购、加工制造、销售物流、质量、安全生产、环境保护等各项业务管理及其重要业务流程，制定并执行规章制度、程序和措施。《管理指引》要求企业专门设立风险管理部门，同时提出了全面风险管理的五条管理目标，分别是：确保将风险控制在与总体目标相适应并可承受的范围内；确保内外部，尤其是企业与股东之间实现真实、可靠的信息沟通，包括编制和提供真实、可靠的财务报告，确保遵守有关法律法规；确保企业有关规章制度和为实现经营目标而采取的重大措施的贯彻执行，保障经营管理的有效性，提高经营活动的效率和效果，降低实现经营目标的不确定性；确保企业建立针对各项重大风险发生后的危机处理计划，保护企业不因灾害性风险或人为失误而遭受重大损失。
对于一个大中型企业来讲，建立一套完整的全面风险管理系统将是一件工作量很大的工作，要耗费极大的人力和财力。
以一家国有航运集团公司为例，即使其规模在中央企业中是较小的，其主营业务板块涉及的企业2005年的总资产也超过105亿，涉及18家二级控股公司，所拥有不动产的范围遍及8个省与直辖市，还有两个单位在境外。我们可以试想，建立这种规模企业的风险管理体系，要耗费的财力、人力将会有多大。
又如另一家国企(规模比上例还大)，为应对美国萨班斯法案404条款，所投入的资金超过8000万港币，人工超过2万人次日。我们可以因此设想建立这一企业风险管理体系的人力。
同时我们注意到，企业风险一般可分为战略风险、财务风险、市场风险、运营风险、法律风险等五方面。这意味着建立企业全面风险管理体系所要求的人员素质与经验是全方位的。在一个企业中选择符合这些要求的人才参与此项工作，也将存在困难。
很明显，最适合担当企业全面风险管理体系建设的无疑是中介机构。中介机构熟悉各种经济行为的运作，聚集了法律、金融、购并、价值评估、财务等多方面的人才。在《中央企业全面风险管理指引》第19条和第41条中也规定，企业可以选择有资质、有能力的中介机构来辅助完成风险管理工作。可以肯定，中介机构可以成为企业全面风险管理的左膀右臂。
我国的资产评估机构是伴随着国有经济改革开放而产生的，成立之初的宗旨就是保证国有资产的保值增值，保证国有企业的健康发展。可见，资产评估和企业风险管理对于国企的服务目的是完全 致的。资产评估机构这二十几年来，得到了长足的发展。在市场很多经济行为中，如国有企业改制、企业IPO、企业间的合资并购等等，资产评估机构都扮演了关键的角色。这些年，资产评估的各项规范、标准正逐步完善，具有里程碑意义的“评估立法”也在有条不紊地进行中。同时，多年的积累也使资产评估机构对于各种复杂的经济行为、评估目的以及标的物，都有相适应的系列措施予以应对。因此，资产评估机构参与企业的全面风险管理，具备着得天独厚的优势。
三、资产评估机构了解企业所处行业的特点和市场环境
如果有人问，谁比企业本身还了解其所处的行业和市场呢?我认为，这其中就包括了像我们这样的资产评估机构。
资产评估机构由于自身的渊源，人员的配置与所处的行业等等，往往对某些行业的了解具有优势。
本人所在的资产评估公司就是最好的说明。我们公司具有较厚重的交通运输行业的背景，目前服务的企业90％以上属于交通运输业。10多年来，经我公司评估的各种船舶超过10000余艘(次)，船舶类型涵盖大型集装箱船、超级油轮、散杂货船以及各种内河船舶；评估的码头项目差不多涵盖我国沿海及内河所有大型港口；评估的公路收费权项目遍及全国二十多个省(直辖市)，既包括济青、沈大等上百公里长的高速公路，也包括像江阴大桥这类国际著名的工程。这些交通行业的经验，让我们有理由称自己是交通运输业的专家。
这种专业优势可以让我们很容易的分析交通行业企业的多种风险。
比如，我们熟悉船舶市场，不仅表现在熟悉价格，还包括熟悉船舶的成交数量，各种船型的比例和发展趋势，我们熟悉公路企业，对公路的收费管理，车流预测，建造成本，以及全国公路的规划和建设有全面的认识；我们熟悉港口资产，熟悉各地区不同类型港口的造价水平，熟悉各地区港口的吞吐量历史和对未来的预期。我们所熟悉的内容，相信对任何一个交通行业企业和想投资于交通行业的企业都有帮助，能帮助企业合理分析资产处置、资产购建、投资融资等多个环节。
以我们实际为企业服务的项目为例：
我国的港口建设投资近期来又迎来了一个高潮，很多企业都看好港口项目的合资建设和经营。建设港口有投资大(动辄几十亿的投资)，资金回收期长的特点。而我国的港口建设一直以各地的港务局(现在多为港口集团公司，曾具有一定的政府职能)为建设方，现在，随着筹资渠道的拓宽，更多码头的建设方已经变为了合资公司(港口集团公司和其他的投资合作者)。而外来投资的股东，往往存在很多不安建设码头并非他们的专长，码头建设基本还是由港务集团公司在操作，怎么能保证这些外来投资股东的利益呢?
外来投资股东这种担心并不是多余的。港口建设往往是国家经济战略，而股东的利益和这些战略意义、社会意义往往是存在差异和矛盾的。外来股东是以盈利为目的的，但国家的经济战略和社会效益有时是需要牺牲企业利益的。最容易出现的问题是工程的不断变更导致了工程投资的增大，外来股东的利益可能因此受到影响。在这个时候，我们提供的服务就是根据工程的情况给合资公司的投资以适当的建议，核减不必要的工程变更与追加投资，以保证外来股东利益的最大化。
在我国，对法律的解释和掌握往往在不同部门、甚至在不同主管人员的理解中是有差别的。作为熟悉这个行业的资产评估机构，我们有相对多的机会和行业部门沟通，并通过多个项目的操作，积累了相当多的经验和教训。我们可以为企业提供相对好的政策建议，来规避风险。比如，我们曾经为公路经营公司设计合理的收费期限和标准，以保证企业既能合理的收回投资，又可以顺利的通过政府部门的审查，既保证了国有资产的保值增值又使企业规避了对公路收费权的投资风险。
四、资产评估机构了解企业的发展瓶颈和所存在的问题
20世纪90年代，随企业上市高潮的兴起，资产评估机构在企业上市IPO中扮演了重要的角色，开始了解到企业经营的内部实质。随着“企业价值”概念的深入人心，通过不断的实践和与其他中介机构包括境外价值评估机构的广泛交流与协作，资产评估机构信息的来源越来越丰富，与企业接触的深度、广度不断地得到扩展，资产评估机构已经能够从纵向和横向双向去理解企业、分析企业。企业的资产评估和企业风险管理已经互相渗透。这可以我们实际操作的某项目为例进行说明
某大型国企，近年来效益较好，拟对其下属40多家一、二级单位与100多家三级单位进行业务整合。但我们在实际调查中发现，这100多家单位总的盈利集中在少数十几家单位，其余大部分是微利或亏损，还有十多家严重亏损。这些单位分布在全国多个省、市，而且几乎每家下属公司都在不同地区有分公司。
通过调查，我们得出该企业在投资中存在以下风险
1、下属单位层次太多，总公司对于很多下属单位并不了解。下属单位的投资权利过大，总公司对下属单位的控制力度不够。
2、通过研究下属企业的成本和费用，发现亏损或微利单位占用了大量的资金，耗费了大量的人力和资本。
3、少数下属单位的盈利，掩盖了总公司投资管理的缺陷。
我们将所获得的资料进行分析整理后，为企业业务整合提供了重要依据。这个例子可以很好地说明，资产评估机构在有机会接触企业的实际情况后，能够为企业提供许多建议。
五、资产评估机构掌握了企业风险管理所需的基本要素
企业任何风险的管理都需要对风险进行量化。对于这一量化，资产评估机构具备先天的优势。在一个较大规模的资产评估机构中，包括了财务专业人员、机械设备专业人员、工程建设专业人员与法律专业人员，这样的人员配置无论在国际还是国内，都是某些类型的中介机构所无法比拟的，而这恰恰也符合企业风险管理的需求。
无论是在根据风险确定价值类型时，还是考虑风险选择评估的主要方法(市场途径、收益途径和成本途径)时，资产评估与企业风险管理都有对风险进行分析的要求。
在财务评价方面，资产评估机构与专业审计机构使用的方法、程序和标准基本是一致的，对企业的财务评价体系也得心应手。
在法律咨询方面，评估机构与律师一样注重经济行为合法性的追究和判断，一样注重企业权证、合同、协议的审查，完全有能力对行为的合法性作出判断。
国有企业进行全方位的风险管理，说到底就是要保证国有企业资产的保值增值，而对这种保值增值衡量的办法就是评估真正的企业价值。由于资产评估机构主要工作对象就是我国经营大量国有资产的企业，因此其所掌握的信息、所收集的材料对于国有企业的风险管理更具有针对性。
六、结束语
企业实施全面的风险管理是形势的需要，更是企业发展壮大的内在需要。对于企业的全面风险管理，资产评估机构有发挥自己能力的空间，可以承担整个建设中全部或部分的工作，从而减少企业风险管理的建设成本，提高企业的工作效率。
资产评估机构还可以在企业风险管理体系建成后，提供以下几种服务：
1、可以定期对企业的财务风险做出评价，通过与企业共同构建财务评价体系并实时计算、分析，提供切实的数据供企业的风险管理人员分析判断；
2、可以运用专业的价值评估手段，对企业的投资行为(包括固定资产投资、股权投资等)进行效益分析和测算，将定性的感觉，转化为定量的依据，供企业风险管理人员分析判断，
3、可以通过对企业产权证明、权属证明等法律文件的调查和收集，将企业存在法律风险的因素和事项归类，供企业风险管理人员分析判断：
4、可以运用专业的价值评估手段，定期分析企业价值的变化，跟踪企业运营的状态，并利用敏感性分析等手段，解析重点因素，供企业风险管理人员分析判断。
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