改进与完善现行财务评价体系的建议
简介：摘 要: 随着知识经济的发展，现代企业的工作性质和资源配置结构已经发生了变化，传统的财务评价体系已不能满足对企业进行全面分析与评价的需求，以此为前提，文章首先简要介绍现代企业经营管理内容发生的一些变化，然后分析现行财务评价体系在评价内容、评价方式和评价指标等方面 ...
摘 要: 随着知识经济的发展，现代企业的工作性质和资源配置结构已经发生了变化，传统的财务评价体系已不能满足对企业进行全面分析与评价的需求，以此为前提，文章首先简要介绍现代企业经营管理内容发生的一些变化，然后分析现行财务评价体系在评价内容、评价方式和评价指标等方面存在的一些不足，并针对这些不足，提出了一些改进建议或设想。希望对进一步完善财务分析评价体系有所帮助。
关键词: 知识经济;财务评价;无形资产;智力资本
引言
现行的财务分析评价体系是以1999年财政部发布的《国有资本金效绩评价规则》和《国有资本金效绩评价操作细则》为基础的。它在一定程度上能够揭示企业的财务和经营状况，但是随着全球信息化的发展和知识对现代企业经营、财务活动的渗透，继续利用现行财务分析评价体系对知识经济条件下现代企业的财务状况和经营绩效进行分析与判断，将会出现诸多的局限与不足。因此，根据现代企业所发生的变化，补充与完善财务分析内容和评价指标，以实现对企业正确、全面的评价成为各信息需求者和决策者重点关注的内容。
一、知识经济条件下现代企业已经发生了重要变化
（一）企业经营管理内容发生的变化
信息技术和经济全球化的飞速发展，使我们迅速从一个建立于制造业和商品生产与交换的经济体系，转变为一个极为重视信息、服务、供给与销售的新经济体系。在知识经济体系中，工作性质和组织结构发生了根本性的变化，智力资本取代物质资本成为维系和提升企业核心竞争力的决定性因素。对企业财务来说，知识经济改变了企业资源配置结构。在企业新的资本结构中，传统的以厂房、机器、金融资本为主要内容的资源配置结构改变为以知识资本为主的资源配置结构，同时企业人力资本的所有者将和物质资本的所有者一样，分担企业的风险同时也分享企业的税后利润。
（二）财务分析与评价内容的变化
企业财务分析内容和评价指标应随之作出调整。首先财务分析应建立在工业经济和知识经济并重的基础上。财务分析对象既包括有形的物质资本，又包括无形的知识资本；财务分析内容即包括传统的筹资、投资和利润分配活动，又包括知识资本的取得、使用以及对知识资本的所有者进行的剩余分配活动。
二、现行财务分析评价体系存在的几点不足
（一）财务分析中对有关企业的人力资本、无形资产等知识资产的信息利用不足。
随着社会经济的发展，知识和信息化技术对现代企业的渗透力越来越强，企业对人力资本和无形资产的投入越来越多。新经济时代，企业之间的竞争表现为人才、技术和创新能力的竞争，人才、知识、技术将取代有形资产成为企业经营的核心，成为企业发展的强大动力。由于现行财务报表体系对无形资产和人力资本的计量与披露方面存在较大缺陷，所以包括企业智力资本、自创商誉及知识产权的信息在财务分析中得不到利用。
（二）现行会计确认和计量的基础是以货币表示的经济活动，从而将分析的范围限制在以货币量化的信息范围之内。
目前的财务分析指标大多使用的是数量性资料，而很少考虑非货币计量因素。但是，随着各行业市场竞争日益激烈，企业所面临的不确定性和风险与过去相比发生了显著的变化。一方面，行业转换、技术进步、政府行为和需求的改变以及竞争对手的活动等对于公司的经营成败都至关重要；另一方面，企业组织制度、人力资源、企业文化、管理层价值观与能力等相关非货币性信息，在现行财务报表中都没有得到充分的反映。另外，目前的财务分析评价体系是建立在工业企业基础之上的，不仅分析评价对象局限于企业有形资产，选用的指标局限于可用货币计量的定量指标，不能确切地反映知识经济条件下现代企业的真实情况。
（三）对财务指标进行计算和分析评价时未考虑企业的可持续发展。
目前的财务报表信息反映了经济活动“静”的方面，而忽视了“动”的方面。动态信息往往更重要，因为“动态”代表事物的前进与发展，比如人力资本就是企业中最活跃最处于动态运动中的生产要素之一。现行的财务分析评价内容局限于企业静态状况，对企业持续发展情况下的盈利能力、偿债能力等评价不足，比如流动比率、速动比率和资产负债率是反映企业偿债能力的主要指标，但这些指标是以企业清算为前提的，重视企业资产的账面价值却忽视了企业在将来因继续经营而增加的现金流量的能力，比如有些企业拥有良好的商誉，有的企业仅凭其产品品牌就有很强的融资能力；有些高科技企业在发展初期其各项财务指标可能并不如意，但其拥有的高科技人才队伍可能会在其以后的发展过程中给企业带来无穷的财富。这些信息在现行财务报表体系中未得到充分反映，在财务分析中也未充分利用。
三、改进与完善财务分析评价体系的建议
（一）建议规范和扩展表外信息披露的范围，同时表外信息可以以量化和非量化的形式披露，作为对现行报表体系信息的补充和完善。
表外披露的信息可从宏观（企业外部环境）和微观（企业内部资源）两方面加以考虑。
1.企业外部环境方面的信息：（1）所在行业信息，包括行业前景，行业中产品的平均获利率，主要竞争对手，企业在行业中的竞争力或竞争优势，行业中相关核心技术的生命周期或更新速度以及本企业在该方面所处的位置。（2）企业产品信息，包括产品市场占有率和保持率，核心产品获利率和获利水平，产品营销网络等。（3）顾客信息，包括顾客对产品及售后服务的满意度，顾客忠诚度，顾客对企业声誉与形象的认可等。（4）企业社会形象信息，包括企业年创利税额，环境保护和社会责任的履行，企业提供的就业岗位等。
2.企业内部资源信息：（1）企业无形资产信息（2）人力资源信息（3）由前两者衍生出的企业创新力和竞争力的信息。
（二）设计并运用非财务评价指标以进一步完善财务报告评价体系。
财务报告所提供的信息不仅应包括企业经营绩效和财务状况的信息，还应包括诸如有关企业背景和未来预测的信息。企业背景信息包括企业所在行业、业务经营范围、实际治理效果、企业核心技术及技术创新能力、企业治理结构、主要股东和债权人、主要竞争对手、企业近期与远期目标、环境保护和社会责任、企业经营理念等。前瞻性信息包括：企业面临的机遇与风险、重大投资计划、重大技术进步、经营环境的预计变化等。
针对企业的变化，可以考虑采用以下非财务评价指标作为财务评价指标的补充：顾客满意度；产品和服务的质量；战略目标，如公司重组和管理层交接；公司潜在发展能力，如员工满意度和保持力，员工学习与培训的机会，团队精神，管理有效性；创新能力，如研发投资及其成果、新产品开发能力；核心技术；市场份额；环境保护和社会责任等。
（三）设计相应的财务或非财务指标，加强对企业无形资产、人力资本和相关能力的分析与评价。
1.对无形资产信息的分析与评价
（1）非货币计量指标。企业商誉包括自创商誉的价值；产品品牌价值；拥有的专利权及非专利技术的价值；企业文化、管理理念；企业技术优势、管理优势、人才优势及营销网络优势等。
（2）货币计量指标
无形资产价值总额。它等于企业拥有的专利权、商标权、非专利技术、计算机软件及其它无形资产的价值之和。该指标可用来评价企业拥有的无形资产价值或者可能为企业带来的潜在的收益。
●无形资产占总资产的比重。随着经济的发展，企业总资产中的无形资产比重将逐渐超过有形资产，比如在某些发达国家中的一些高科技企业，无形资产已占到总资产的50％—70％的比重。它可以作为评价企业发展潜力的重要指标。
●技术型无形资产占无形资产总额的比重。无形资产可区分为技术型和非技术型无形资产，前者主要包括专利权、非专利技术、计算机软件著作权、植物新品种权等，后者包括产品商标、商誉（自创商誉）、土地使用权等。在知识经济时代，技术及技术创新力更容易成为企业获得成长与发展的核心竞争力。
●研究开发费用支出占销售收入的比重。企业只有不断进行科技创新才有可能在激烈的竞争中保持核心竞争优势。研发费用支出占销售收入的比重在某些方面反映了企业技术开发与创新能力的强弱，也预示着企业在创新领域的保持力。
在通过无形资产评价企业发展潜力时，还应注意分析以下内容：（1）技术型无形资产的应用价值，包括使用价值的技术水平、对企业进步和经济效益的影响以及该项技术的投资回报率、竞争力等因素。（2）核心技术生命周期，包括技术可有效利用的时间，行业相关技术的淘汰或更新速度等。
2.对人力资源信息的分析与评价。可通过分析以下人力资源方面的内容实现对企业的评价与预测。
（1）非量化的指标。企业员工的年龄结构、教育背景及员工素质，员工拥有的专门技能，员工满意度和保持力，员工学习与培训的机会，团队精神，管理人员素质、能力及管理有效性等。
（2）量化的指标
●企业研发人员的数量及研发人员占全体员工的比重。研发人员的数量指标在一定程度上反映了企业研发能力的大小；而通过分析研发人员所占的比重可以间接判断企业对研究开发工作和产品创新的重视，也间接体现了企业的后续发展能力。
●企业对人力资本投资占总投资的比重。企业对人力资本投资包括：人力资本的取得成本即企业为吸引人才发生的与招募相关的广告费、人事费等；培训或发展成本即企业对员工的上岗前及在岗技能培训、在岗学习进修等发生的费用；保持成本包括员工工资及福利费、为留住好的员工而增加的报酬等。
通过该指标可使外部信息使用者更好地了解企业对人力资源的投资、开发和管理状况，了解企业对知识资产投资是否重视及其知识资源的优劣。这也在一定程度上决定了企业以后的获利能力及经营发展的潜力。
●人力资本投资的投入产出比率。通过该指标可评价企业人力资源为企业创造价值的能力和效率。
在分析企业人力资本信息时，可从动态的角度分析过去3—5年或更多年份企业职员尤其是中、高级管理人员、核心技术人员或高级工程人员以及研发人员的流动性及变更情况，人员满意度或保持度、职工学习或接受培训的机会，评价企业在吸引人才、留住人才以及培养人才方面的能力，并评价企业对人才的重视。
3.由无形资产和人力资源信息衍生出的企业创新能力的分析与评价。创新能力是指企业研究、开发适应市场需求的新产品的能力。创新尤其是技术创新，成为好多企业的核心竞争优势和制胜的法宝，对企业的发展起着越来越重要的作用。关于创新能力方面的指标包括创新产品利润率、研发费用投入产出率、技术装备水平、研发人员比重、新产品的研发能力，这些指标突出了知识经济的特点，体现了对企业分析评价的新要求。
（四）分析反映企业较长一段时期的财务状况和经营成果的动态信息，并结合企业所在行业及产品市场信息，对企业的发展前景进行评价与预测。
我国有些企业比如上市公司在上市前后业绩变化比较大，对这类企业，其信息使用者比如外部投资者在分析企业的业绩或成长潜力时，应该深入了解企业的背景信息，比如企业所在行业状况、企业上市前3—5年的经营情况、上市前有无兼并行为或资产重组行为等，尤其应关注的是企业上市前3—5年的财报业绩有无明显的异常；对企业发展潜力的预测则包括企业核心竞争优势、管理有效性、人力资源优势、所在行业前景等。但是也有些与“上市”无关的企业，在企业不同的发展时期，业绩与财务状况也有较大的变化，比如四川长虹1999年每股收益2．07元，而2001年主营业务亏损，每股收益仅0．01元。因此，企业能否持续经营并不断发展，只考察一定时点或很短时间内的业绩，并不足以反映其发展潜力。对企业的分析与评价，应追溯到在此之前相当长一段历史时期，在考察企业整个过去的发展动态的基础上，预测企业未来可能的发展趋势。在这方面已用到的财务指标有：总资产增长率、净资产增长率、销售增长率、销售利润增长率、无形资产投资增长率、人力资本投资增长率等，以上指标也可以进行多期比较，也可以计算3年—5年的平均增长率等。
（五）对企业经营绩效和发展前景进行综合分析与评价
在对企业的财务状况、经营绩效和发展潜力等进行分析与评价时，把有关财务与非财务指标、动态与静态指标以及有关企业有形资产和知识资产资料等进行有机结合，既可以避免对企业评价有失偏颇，又从整体上对企业的状况有一个比较清晰的了解和认识，有利于外部投资者和企业管理者作出正确的决策。
传统的财务综合评价方法，如杜邦法等，只涉及财务指标，不适应现代企业绩效评价的要求，无法对非财务因素进行有效的计量与评价。如何将定性指标纳入企业财务评价体系，对企业进行有效的、全面的评价，也是当今一个非常重要的研究课题，比如我国财政部等五部门联合颁布的《国有资本金绩效评价规则》等文件，在原来的评价体系的基础上增加了8个指标，专门对影响绩效评价的非计量因素进行定性分析；还有企业绩效的模糊综合评判法等分析方法，对妥善地解决这一问题起到了很好的推动作用。
本文对知识经济条件下现行财务分析评价体系的不足之处进行了探讨，并针对这些不足提出了一些改进建议。具体在实践中对这些指标涉及的内容如何确认、对指标如何进行评价与应用等，本文没有进行深入的分析，并且还有待于进行进一步的研究。
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