国际会计公司在一国存在深度的成因研究
简介：摘要： 本文研究和分析国际会计公司在各国合伙人数分布的成因。研究的结果是一个国家的经济规模、对外直接投资水平是影响国际会计公司在该国合伙人数的主要因素，它们之间具有统计上的正相关关系。
关键词：国际会计公司，合伙人
随着经济全球化的不断深入，会计服务国际化得 ...
摘要： 本文研究和分析国际会计公司在各国合伙人数分布的成因。研究的结果是一个国家的经济规模、对外直接投资水平是影响国际会计公司在该国合伙人数的主要因素，它们之间具有统计上的正相关关系。
关键词：国际会计公司，合伙人
随着经济全球化的不断深入，会计服务国际化得到加强。在会计服务国际化过程中，大型国际会计公司提供跨国会计服务起主要作用。从国际会计公司的历史发展来看，它们经历过三次会计国际化浪潮[1]。第一次是在18世纪年代后期英国的会计公司追随英国资本向海外市场的流动而在相应的国家建立了业务办事处。第二次会计公司国际化拓展是在第二次世界大战之后，美国逐步成为经济上的超级大国，它们的经济势力遍布全球。第三次是在欧盟共同市场的出现和许多原为计划经济的转向市场经济的国家的增多，推动了20世纪80和90年代的会计国际化倾向[2]。会计服务国际化的结果是在会计、金融、咨询服务业中少数能提供综合性服务的大型国际会计公司占据主导地位。
由于大型国际会计公司都是采用合伙制，每家国际会计公司合伙人数的多少则是反映该国际会计公司规模的一个重要指标。因此，国际会计公司在一个国家（或地区）的合伙人数也就反映了该国际会计公司在该国存在的深度。本文通过研究国际会计公司在特定时间点上在各国存在深度的变化，分析和检验造成国际会计公司在各国存在深度差异的主要原因。
1、影响国际会计公司在各国存在深度的因素
1.1、经济规模、资本市场和会计公司声誉
一个国家的经济规模和经济性质是决定会计服务需求的一个重要因素[3]。在市场经济下，经济的持续增长就会增加一个国家对审计、税收、会计和咨询服务的需要。而上述需要的满足可以由本国会计公司提供，也可以由国际会计公司来补充。
影响国际会计公司跨国经营的另一个因素是全球股票市场的增长以及由此而来的国内投资者对高质量的财务报表审计的需求。当企业融资的规模越来越大时，它们会转向聘请大型国际会计公司为其提供审计服务，以便达到提高其财务报表可信度的目标[4]。相关研究认为国际会计公司比本土会计公司拥有相对竞争优势的关键因素是基于大型国际会计公司的良好声誉他认为, 第一，对于在国际资金供应国设立公司总部的国际会计公司而言，国际资金供应国的投资者对它们的会计公司比较了解,愿意信任它们所出具的审计报告。第二，在发达经济地区，当企业首次需要通过发行股票来筹集资金拓展业务时，它们比较倾向于聘请大型会计公司，因为由大型国际会计公司出示的审计报告能够增加现有的和潜在的投资者对财务报告的认可程度。许多研究都表明国际会计公司的审计质量被认为是高于当地会计公司的审计质量。这表明一个国家的资本市场越发达,对大型国际会计公司服务的需求就越高。
1.2、国际资本流动
国际资本流动对会计公司国际化的重要性可以从这些会计公司自身成长的历史中看出端倪[5]。例如，英国会计公司在北美设立的第一批分支机构就是因为要审计英国在北美的信托资金投资而设立的。事实上， 英国的会计公司George Touche ( 现为Deloitte and Touche, 德勤会计公司) 的成立就是为了监督英国的海外投资。同样地，KPMG(毕玛威公司)成立于1890年，目的是为了保护德国在北美的投资。这些例子说明对外直接投资（FDI）是会计公司国际化进程的一个导火线。
从国际货币基金组织编制的国际收支平衡表的统计项目来看，国际资本流动有五个主要项目：（1）国际贸易；（2）对外直接投资；（3）组合投资；（4）外国援助；（5）私人汇款。上述国际资本流动中的每一项对一个国家的重要性是随着时间推移而不断变化的。相关的研究指出国际贸易、对外直接投资是国际资本流动中最显著的部分。
1.3、追求规模经济
会计公司国际化能够取得范围经济(economies of scope) 、规模经济( economies of scale) 、信息或业务成本的高效率。第一，国际会计公司能够为其客户提供“一站式”服务[6]。例如，一个客户可能需要审计、税务和咨询三项服务，一家大型国际会计公司提供上述三项服务比三家会计公司分别提供其中一项服务要更有效率, 因为会计公司为其客户提供会计服务首先需要了解其客户的经营业务, 该了解过程发生的成本是相当显著的。当然范围经济性的实现一般限于那些需要提供多种服务的大型客户。这表明当一个国家的大型企业越多，国际会计公司就有更多的机会进入该国会计服务市场。第二，一个客户可能很容易同国内的多家会计公司建立一系列服务项目合同，但是管理、执行上述由多家会计公司提供的多项服务合同的成本可能比管理一家能够提供其全部需要服务的会计公司要高。一些大型国际会计公司在提供全球会计服务时能够做到在不影响服务质量的前提下保持成本竞争性。
1.4、进入壁垒
会计服务作为一国服务业的部分都受到该国政策和法律的保护，因此一国服务业市场是否对外开放是影响国际会计公司在各国存在深度的另一个重要因素。
2、研究假设和变量设计
基于上述的讨论，我们提出下列研究假设：
假设1： 国际会计公司在一国的合伙人数与该国的经济规模有正相关关系。该关系反映了一国对会计服务需求的基本动力 。一国的经济规模可用GDP来代表。
假设2： 国际资金流动与国际会计公司在一国的合伙人数呈正相关关系。早期相关的研究指出国际会计公司进入一个国家的会计服务市场主要同国际资本流动项目中的对外直接投资、国际贸易、组合投资有主要联系。
假设3： 国际会计公司在一国的合伙人数与该国的资本市场规模呈正相关关系。证券交易所的存在是一国市场经济发展的一个标志，它同时为大型公司的创立和发展提供了外部条件。大型上市公司更愿意为具有良好声誉的大型国际会计公司提供的服务支付优惠的补偿[7] 。所以，一国证券交易所的存在和上市公司数目的多少将意味着国际会计公司在该国获得会计业务机会的多寡。而该国上市公司的平均规模增加将有助于国际会计公司实现范围的经济性和规模的经济性。
假设4： 国际会计公司在一国的合伙人数与该国国际贸易的开放程度呈正相关关系。假设国际会计公司采用客户追随战略，当一国的经济对外开放程度越高，国际会计公司已有的客户去该国拓展国际业务的机会越多，而该国际会计公司就有更多的机会在该国开展会计服务。检验一国经济开放程度的一个标志是该国是否为关税贸易协定（GATT）的签字国，因为在关税贸易总协定下，所有签字国要给予其他国家“最优惠待遇”，同时逐步完善贸易自由化。
因变量： 国际会计公司在一国的合伙人数( PN)。 穆迪投资在1988年对当时国际会计公司在各国的合伙人数做了一次调查[8]。调查当时共有20家国际性会计公司，但是能提供有效数据的国际会计公司数为11家。11家国际会计公司在当时194个国家中的143个国家开展会计服务业务。
独立变量：独立变量的数据来自各种途径。每一个变量的取值均用三年的平均数（1985-1987年）。
（1）经济规模： 一国的经济规模一般可以用GDP来表示。由于GDP指标同大部分国际贸易统计指标有很强的相关性，为此，在多重变量分析中，我们用人均GDP的对数LG（GDP/人）作为变量指标。
（2）国际资金流动：用两个变量国际贸易TRD（对数形式）、对外直接投资FDI衡量影响一个国家国际资金流动的水平。国际贸易以该国进出口总额为准，对外直接投资以一国接受资本数量为准。
（3）一个国家对会计服务的需求用下列变量来衡量：变量STK（代表该国是否有证券交易所，有证券交易所STK=1，否则STK=0）、上市公司数LST。
（4）市场进入壁垒： 用变量GAT表示该国是否属于1988年关税贸易服务协议的签字国。
3、数据和模型
基于戴维森和麦金龙[9]爱的模型，对于本研究涉及的数据可用下列OLS模型检验国际会计公司在一个国家的合伙人数与相关变量之间的统计相关关系：
PN =β0+β1 ln(GDP)+β2 ln(TRD)+β3 FDI+β4 STK+β5 LST+β6 GAT
各变量数据来源如下（表1）：
变量 数据来源
国际会计公司在各国的合伙人数PN 穆迪投资公司1990年的“世界最大服务公司指南”
人均GDP UN1990年人口统计年鉴
国际贸易额TRD IMF1990年国际贸易统计年鉴
对外直接投资FDI ($million) IMF 1990年国际金融统计年鉴
证券交易所STK IMF 1990年国际金融统计年鉴
上市公司数LST IMF 1990年国际金融统计年鉴
GAT 1988年成为GATT签字国，取值1，否则取0
4、结果和分析
本次研究的有效样本数为125，样本的描述统计结果如下表2、表3, 回归模型结果下表4。
表2 各变量的平均值和标准方差
变量 平均值 标准方差
PN 96.460 290.480
ln ( GDP) 8.808 2.236
ln (TRD) 7.968 2.076
FDI 250.980 628.270
STK 0.384 0.488
LST 132.960 491.510
GAT 0.640 0.482
表3 各变量之间的相关系数
变量 1 2 3 4 5 6 7
1.PN 1
2.ln(GDP) 0.480 1
3.ln(TRD) 0.505 0.950 1
4.FDI 0.561 0.556 0.572 1
5.STK 0.384 0.680 0.696 0.424 1
6.LST 0.364 0.400 0.352 0.239 0.344 1
7.GAT 0.232 0.321 0.353 0.229 0.489 0.194 1
表4 回归结果
变量 系数β
β0 -9.395
ln ( GDP) β1 -15.056
ln (TRD) β2 0.939
FDI β3 0.100*
STK β4 -25.706
LST β5 0.130*
GAT β6 48.272*
(* p<0.05, R2 =0.645)
表5 单变量 ANOVA 检验
变量 Ln(GDP) Ln(TRD) FDI STK LST GAT
F值 12.47 44.99 1.87 48.84 4.7 27.05
显著性水平 <0.01 <0.01 - <0.01 <0.05 <0.01
从表2中可以知道国际会计公司在样本国家中的合伙人数平均为96.48，表3告诉我们国际会计公司在经济强大、国际贸易程度高、证券交易市场发达的国家存在深度强。在表4回归模型分析中，只有3个变量的相关系数是显著的。结果显示国际会计公司在一个国家的合伙人数同对外直接投资呈正相关关系。在同国内资本市场方面，国际会计公司在一个国家的合伙人数同该国上市公司数目有正相关关系。
在单变量检验中（表5），一个国家的人均GDP同国际会计公司在该国合伙人数有显著正相关关系（即假设1成立），但该相关关系在多元回归分析中却并非存在（见表4）。该结果同前期的 的研究结果相一致[10]，即一个国家审计师占劳动力人口的比例同该国的GDP并没有显著的关系。从上述表中可以知道假设2（国际资本流动同国际会计公司在一国的合伙人数）成立，OLS回归模型表明对外直接投资的水平是国际会计公司在该国存在深度的关键变量。关于假设3，一国证券交易所的存在是否同国际会计公司在该国的存在深度（即合伙人数的多少）并不显著相关，但是合伙人数的多少同该国上市公司的数目有显著的正相关关系。对于假设4，国际会计公司在一国存在的深度同有关政策壁垒有显著的关系，例如国际会计公司在一国的合伙人数同该国是否为GATT签字国有显著关系。
5、结论
随着全球服务贸易自用化的逐步推广，国际会计公司在全球会计服务市场中越来越占据主导地位。而影响国际会计公司在各国存在的深度的成因是多方面的。国际商务研究文献指出国际会计公司在各国存在的深度主要由经济规模、资本市场、公司声誉、追求规模效应和市场进入的难易程度决定的。本文利用一年的实际数据对上述理论进行了检验。国际会计公司在各国的合伙人数同国际资本流动呈现显著的相关关系。该结果从统计上支持会计公司国际化同国际资本流动相关的结论。
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