上市公司操纵会计信息方法分析
简介：摘要：本文通过从以虚构和掩饰经济交易事实来操纵会计信息；通过会计政策选择来操纵会计信息；利用关联方非实质交易来操纵会计信息；利用资本经营操纵会计信息这四类上市公司操纵会计信息的基本手段出发对上市公司操纵会计信息行为进行分析，揭示上市公司操纵会计信息的各种手法。 ...
摘要：本文通过从以虚构和掩饰经济交易事实来操纵会计信息；通过会计政策选择来操纵会计信息；利用关联方非实质交易来操纵会计信息；利用资本经营操纵会计信息这四类上市公司操纵会计信息的基本手段出发对上市公司操纵会计信息行为进行分析，揭示上市公司操纵会计信息的各种手法。并指出上市公司操纵会计信息行为产生是由于会计制度与准则存在缺陷、国家法律与公司制度体系仍不完善以及证券市场参与各方对上市公司监管不利造成的。同时，从这三个层面入手，提出通过逐步完善会计准则和企业会计制度；完善国家法律体系和公司内外部治理结构；加强注册会计师制度的建设并强化政府和司法对公司的会计监督，来治理上市公司操纵会计信息行为的建议。
关键字：上市公司；操纵会计信息；方法分析
公司财务报表是显示公司经营活动的原始资料的重要来源。一个股份公司一旦成为上市公司，就要承担起公开披露信息的义务，而这些信息绝大多数具有财务性质或与财务有关，故我们称之为财务信息或会计信息。财务信息是投资者了解企业经营状况的重要信息来源，也是上市公司与投资者沟通的桥梁。因此，就财务信息而言，“真实、公允”应高于一切，它应该最准确的反映上市公司的经营状况，然而，不少上市公司为了达到其自身的不良目的，蓄意对会计信息进行操纵，有意掩盖，甚至歪曲其真实的经营业绩。这种行为既损害了投资者的利益，也阻碍了证券市场的健康发展。目前，操纵会计信息行为在全世界的上市公司当中都是一种很普遍的现象，故世界各国无不把规范上市公司发布会计信息行为作为经济管理的核心工作之一。
一、虚构掩饰经济交易操纵会计信息
1. 虚构经济交易操纵会计信息
众所周知，财务会计的主要功能是对企业已经发生的交易和事项进行确认、计量、记录和披露。并且在这个基础上对外界提供关于企业财务状况和经营成果的财务信息。显然、如果企业的管理当局想操纵会计信息，只有两种选择：一是影响信息的加工过程；二是影响信息的加工对象。与国外公司一般通过会计手段进行利润修饰、影响信息加工不同，我国的某些企业主要是通过构造各种实质上虚假的经济业务来进行会计信息操纵的[1]。虚构经济交易事实便是一种典型的通过影响信息的加工对象来操纵会计信息的行为。具体说来，就是设计缺乏实质内容的交易，并让交易“真实”的发生，使得用以编制财务报告所依据的经济交易是伪造的、虚假的，从而导致财务报告反映的数据和披露的内容与客观事实不符，甚至严重背离和歪曲。从历史的角度来看，这也是上市公司常用的操作手法之一。在被证监会处罚的58家上市公司中有17家存在虚构经济交易行为，比例为29％。上市公司用以虚构经济交易事实的主要手段有：
（1）编造虚假原始凭证
企业用以虚构经济交易最主要的手段便是编造虚假原始凭证，其具体实现手法有： ①伪造、篡改、不如实填写原始凭证。②使用虚假发票或虚开发票。虚假发票包括两种情况，一种是发票本身是虚假的，另一种情况是发票所记载的内容是虚假的；③虚构合同和协议。这类方式往往需要伪造经济合同、税务发票、海关报关单等一系列法律凭证，它不仅违反了会计法规，更是对合同法、税法等重要经济法规的公然藐视和挑衅，是性质严重的经济犯罪行为。④制造假文件。
（2）改组上市公司编造虚假模拟报告
改组上市公司的模拟财务报告就是指，以改组公司3年前即已存在为假设条件，用改组后公司母体会计核算资料为基础，依据企业改组方案、改组后公司的组织结构、经营方式、会计政策等，将相应资产和业务记录从设立前原企业的财务会计记录中分离出来，而编制的改组后公司前3年（及最后一期）可能形成的独立的财务报告[2]。
大部分上市公司由国有企业改组而成，在股票发行额度有限，多数公司不能整体上市的情况下，上市公司往往通过局部改组的方式设立，将原有的资产中的一部分剥离出来折合成发起人股，将一部分经营业务和经营性资产剥离，或者将原本不具有独立面向市场能力的生产线、车间和若干业务拼凑成一个上市公司，并通过模拟手段编制这些非独立核算单位的会计报表。然而从会计理论角度来看，剥离和模拟对财务会计的基本假设和原则产生了巨大的冲击。通过将劣质资产、负债及其相关的成本、费用和潜亏剥离，便可以轻而易举的将亏损企业模拟成盈利企业，这种违背会计主体和会计期间的假设，人为剥离、分割资产、确认利润的会计处理方法，为公司上市前操纵会计信息来进行财务包装创造了条件。
2. 以掩饰经济交易事实操纵会计信息
上市公司信息披露是上市公司与投资者交流的主要渠道，但长期以来，一些企业和上市公司，尤其是经营方面存在问题的上市公司，在编制财务报告时总是想方设法“偷工减料”，对一些重要项目不做披露，或者尽量遮掩，使报表使用者无法获得企业经营状况和财务状况的详尽信息。上市公司自由度过大，甚至避重就轻，对关键信息遮遮掩掩，从而使年报的质量难以得到保证。所谓以掩饰经济交易事实来操纵会计信息是指上市公司利用财务报表项目掩饰交易或事实真相，或者在报表附注中未能完全披露交易真相的一种欺诈方法[3]。比较常见和典型的掩饰经济交易事实的手法有以下几个方面：
（1）财务报告披露不及时
在股票市场上，如果公司信息披露缺乏及时性，则无异于为内部交易和操纵会计信息行为创造了良机。国家有关信息披露要求中对公司招股说明书、上市公告书、定期报告和临时报告等披露事项都做了严格的时间规定。但实际上，在被证监会处罚的58家上市公司中有11家会计报表披露不及时。
（2）财务报告披露不充分
财务报告披露不充分主要体现在上市公司会计信息披露不对称，具体内容不充分。由于会计报表格式所规定的内容具有一定的固定性和规定性，只能提供货币化的定量财务信息，同时列入会计报表的各项信息都必须符合会计要素的定义和确认标准，使得会计报表所反映的财务信息受到一定的限制。决策者如果想在瞬息万变的市场竞争中及时作出正确的判断和决策，仅仅依靠会计报表的信息是远远不够的，有时甚至会导致决策失误，因此往往需要比报表资料更详细、更具体的信息以及会计报表不能提供的资料，这些一般在会计报表附注中体现。但目前上市公司出于操纵会计信息的目的，在报表附注中通常对以下重大事项隐瞒或不按规定披露。
①委托理财。上市公司将大量由募股、再融资获得的资金，通过直接或间接的方式回流到一级和二级市场去追求利润，由于相当多的资金有时间周转的限制，投机炒作便成为主要的运作方式。这种现象带来的财务隐患令人担忧。
②大股东及关联方占用资金。由于改制不彻底，公司股权结构不合理，监管机制不完善。导致控股股东一股独大，企业关联关系复杂，大股东及关联方占用资金现象屡见不鲜。在占用形式上，有直接的形式如通过内部融资、借贷，也有隐形的方式如通过内部银行结算占用等，在这里仅指直接形式的占用。。
③诉讼事项。诉讼事项也属于上市公司的重大不确定事项，一旦败诉，可能会遭受灭顶之灾。
④关联交易。这里所说的隐瞒或不按规定披露关联交易主要是通过隐瞒交易事实、隐瞒关联方关系或信息披露不规范实现的。
⑤或有事项。随着市场经济的发展，或有事项这一特定的经济现象已越来越多的存在于企业的经营活动中，并对企业的财务状况和经营成果产生较大的影响，一般常见的或有事项有：商业票据背书转让或贴现、未决仲裁或诉讼、债务担保、产品质量担保等。可以说，目前绝大部分上市公司在或有事项上的相关信息披露是不明确、不完整的，甚至有些采取回避的态度。尤其是对于其中的担保事项，大多数上市公司更是讳莫如深。
二、通过会计政策选择操纵会计信息
1. 通过提前确认收入操纵会计信息
按照企业会计制度的规定，销售收入确认的必要条件包括：企业以将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，不再对商品保留与所有权相联系的控制和管理权，相关经济利益能够流入企业，收入和成本能够可靠的计量。在现实经济活动中，由于会计期间假设的存在，公司披露的会计信息需要有合理的归属期，其中自然会涉及到收入在哪个会计期间予以确认的问题。企业为了操纵会计信息的需要，往往对销售期间进行不恰当得分割，从而达到提前确认收入的目的[5]。
一般来说，提前确认收入行为按其手法可分为以下四类：
（1）销售完成之前、货物起运之前，就确认收入；（2）有附加条件的发运产品全额确认销售收入；（3）仍许提供未来服务时确认收入；（4）在资产控制存在重大不确定性的情况下确认收入。
2. 利用会计政策的变更操纵会计信息
会计政策变更是指：企业在会计核算时所遵循的具体原则及其所采纳的具体会计处理方法发生变化，往往具有强制性和重大性特点。一些上市公司按自己的需要变更会计政策，借用会计政策变更之名来达到操纵会计信息的目的。
（1）变更会计方法。会计准则在具有统一性和规范性指导作用的同时还兼有一定的灵活性，给会计人员区别不同情况留有一定的活动空间和判断余地，然而多种会计处理方法并存也为企业进行会计信息操纵提供了可乘之机，使得企业会选择根据自身利益的需要选择会计方法。例如：企业可以根据需要，变更存货记价方法、变更坏账计提的方法、变更长期投资的核算方法。
（2）变更重要的经营政策。为了达到盈利目标，有些企业还可能放弃一贯采用的信用政策，突然放宽标准，延长信用期限，把风险极大的客户也作为赊销对象，把以后年度的销售提到当年，来创造没有现金的盈利。
如鲁抗医药通过改变计提方法和计提比例，完全改变了投资者对其盈利能力的看法，并据此完成了其后来颇有争议的巨额增发。
3. 利用会计估计变更操纵会计信息
由于企业经营活动中内在不确定因素的影响，某些会计报表项目不能精确的计量，而只能加以估计。如果赖以估计的基础发生了变化，或者由于取得了新信息、积累更多的经验以及后来的发展变化，可能需要对会计估计进行修订，这就是会计估计变更。由于会计估计往往需要运用职业判断和经验，对会计估计进行修订，第三方很难说是对是错，所以，会计估计变更也很容易被用来进行会计信息操纵。
4. 通过滥用会计估计操纵会计信息
会计估计是一种计量，有很大的弹性空间。会计估计的滥用主要体现在对“八项计提”的计提比例把握上，企业往往依据自身需要任意确定计提比例，从而实现会计信息操纵。
四川长虹因其收入与利润的增长主要依靠出口，故其自2001年以来，应收账款余额直线上升，但截至2002年6月30日，四川长虹对其高达37.8亿应收账款只计提了207万元的坏账准备，也就是说，对于长虹2002年上半年的1.1亿元净利润，如果上半年其货款有4%形成坏账，则长虹上半年就变成亏损了。
三、利用关联交易操纵会计信息
关联交易属于中性经济范畴，其具有两面性，一方面它有利于充分利用集团内部的市场资源，降低交易成本，提高集团公司的资本运营能力和上市公司的营运效率，实现规模经济、多元化经营、进入新的行业领域及获取专项资产等；另一方面由于价格由双方协商确定，因此关联交易为规避税负、转移利润、形成市场垄断、分散或承担投资风险提供了市场外衣下的合法途径，尤其是一些上市公司利用不正当关联交易操纵会计信息，严重损害了投资者和债权人的利益[6]。
1. 利用无实质内容的关联交易操纵会计信息
所谓没有实质内容是指并没有真实的交易发生，且这种交易大部分是通过非现金方式进行的，是一种纯粹的报表交易。
1998年9月至11月，渝开发通过与关联方重庆市城乡建设发展公司之间不真实的房屋买卖行为，使1998年年报虚增主营业务收入7987.78万元，虚增主营业务利润2157.06万元
2. 利用非公允关联销售操纵会计信息
关联销售是一种较容易有失公允的关联交易，因为判断关联销售是否公允的参照物是同类商品的市场价格，而市场价格经常处于波动状态，参照物不稳定给判断带来了较大的难度[7]。
重庆实业控股子公司南方水务有限公司供水业务的唯一购买方郴州市自来水公司是南方水务第二股东郴州山河集团实业有限公司的全资子公司，郴州山河集团和郴州市自来水公司的法定代表人周和平，同时也是南方水务董事兼总经理，根据《企业会计准则-关联方及其交易》的规定，南方水务销售自来水给郴州市自来水公司属于关联交易。2002年南方水务成本利润率为404.33%，郴州市自来水公司的成本利润率为33.24%。南方水务与郴州市自来水公司之间的关联交易显失公允，根据财政部《关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定》，南方水务实际交易价格中超过应确认为收入的部分应该计入资本公积。
3. 利用受托经营操纵会计信息
受托经营资产既可以指将自己的资产委托给他人经营管理；也可以指接受委托，经营管理他人资产。目前，上市公司发生的委托经营事项多属于后一种形式。利用受托经营来操纵会计信息主要是通过一下方式进行的:
（1）将不良资产委托给母公司经营。上市公司将不良资产委托母公司经营，定额收取回报，在避免不良资产亏损的同时，还能凭空获得一块利润。（
（2）关联方以较低的托管费用委托上市公司经营资产。为了操纵会计信息，在年末签订托管经营协议，母公司将稳定、盈利能力高的资产以较低的费用委托上市公司经营，并在协议中将大部分营业收入留在上市公司，从而直接增加上市公司的利润[8]。
四、 利用资本经营操纵会计信息
资本经营是一种全新的经营方式，它涵盖了股权重组、债务重组、资产重组等基本思想，通过资产的整合，以实现提高资源配置效率的目标。然而，其效用的实现需要三个重要前提：一是产权清晰；二是现代企业制度基本建立；三是存在良性竞争机制。如果没有这三个前提条件，将很难实现有成效的资本经营，且资本经营还有可能被上市公司利用，成为操纵会计信息的工具。但伴随着2001年《新企业会计准则》的颁布，对由股权重组、债务重组和资产重组带来得直接收益做出了许多明确的规定，使得从前多数上市公司一步到位的操作手法失去了功效。因此，目前一些上市公司主要是采用利用股权重组，购买或出售下属企业，从而变更合并会计报表范围的方法，来实现会计信息的操纵。具体手法有：（1）兼并盈利公司使合并范围扩大,利用兼并企业的利润，提升上市公司业绩；（2）出售亏损子公司，不并入报表，缩小合并范围以减少亏损源；（3）转让与自己有大额交易的子公司，缩小合并范围，隐瞒关联交易，避免关联交易利润被抵消。
上述实证分析表明上市公司操纵会计信息行为产生的原因，可以从三个层面进行阐述。（1）会计层面。会计制度和会计准则上的缺陷，为企业操纵会计信息提供了可能，使上市公司可以通过会计政策选择、编制虚拟财务报告来操纵会计信息[9]；（2）制度层面。法规制度体系（主要是公司内外部治理结构和法律环境）的不完善是导致企业操纵会计信息的直接原因。我国企业多为国有企业改制而来，这类企业往往存在“一股独大”、内部监督机制欠缺、企业间的关联关系复杂以至公司治理结构混乱等问题，加之国内法律体系尚不完善，使上市公司可以通过掩饰经济交易事实和关联方交易来操纵会计信息[10]；（3）执行层面。证券市场参与各方对法规制度执行不力（主要是注册会计师和政府监管），是上市公司操纵会计行为缺少足够的制约，降低了其非法操作行为被发现和惩罚的概率，间接的鼓励了会计信息操纵者，使上市公司敢于通过虚构经济交易这种严重的违法行为来操纵会计信息[11]。
因此，我们在治理和防范上市公司操纵会计信息行为时，也应该从这三个层面入手。（1）在会计层面，通过建立以会计准则为核心的会计信息披露规范体系，同时贯彻“实质重于形式”原则，将提高会计信息的可靠性作为首要目标，来完善会计准则和企业会计制度。（2）在制度层面，通过完善公司产权制度、组织结构、外部治理结构；健全公司内部会计控制制度；构建合理的激励约束机制，最终达到完善公司治理结构的目的。（3）在执行层面，通过建立有效的政府监督体制以及完善司法介入制度来加强政府和司法部门对公司会计的监督；通过强化注册会计师审计的独立性，和对注册会计师审计的监管以及提高其风险控制水平，来加强注册会计师对上市公司操纵会计信息行为的约束力度[12]。
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